220 milliards de dollars de réduction des dividendes mondiaux en 2020, selon Janus Henderson – Championnat d’Europe 2020

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Des foules, par centaines, ont envahi la ceinture commerçante de Singapour en prévision de la saison des fêtes malgré la pandémie de coronavirus (Covid-19) qui a enregistré un total de plus de 58000 cas confirmés et 29 décès liés à Singapour le 12 décembre 2020.

Zakaria Zainal | Agence Anadolu | Getty Images

LONDRES – Les dividendes mondiaux ont fortement chuté en 2020 en raison de la pandémie de coronavirus, le montant des paiements des investisseurs diminuant de 12,2% à 1,26 billion de dollars, selon une nouvelle étude.

Alors que la crise internationale de santé publique se propageait dans le monde entier, provoquant des verrouillages et une réduction de l'activité commerciale, les réductions et annulations de dividendes ont totalisé 220 milliards de dollars entre les deuxième et quatrième trimestres de 2020, selon le dernier indice mondial de dividendes du gestionnaire d'actifs Janus Henderson.

Pourtant, le montant total des dividendes versés entre avril et décembre 2020 était de 965,2 milliards de dollars, a noté Janus Henderson, qui analyse les dividendes payés par les 1200 plus grandes entreprises par capitalisation boursière avant le début de chaque année.

Les réductions de dividendes ont été les plus sévères au Royaume-Uni et en Europe, selon l'indice, les deux représentant ensemble plus de la moitié de la réduction totale des paiements dans le monde, "principalement en raison de la réduction forcée des dividendes bancaires par les régulateurs", a constaté Janus Henderson.

Résilience américaine

Cependant, les versements de dividendes ont résisté aux États-Unis, augmentant de 2,6% sur une base globale en 2020.

"L'Amérique du Nord a si bien fait, principalement parce que les entreprises ont pu conserver leurs liquidités et protéger leurs dividendes en suspendant ou en réduisant les rachats d'actions à la place, et parce que les régulateurs ont été plus indulgents avec les banques", selon le rapport.

Ailleurs dans le monde, l'Australie a été durement touchée, mais la Chine, Hong Kong et la Suisse ont rejoint le Canada parmi les nations les plus performantes.

La baisse des dividendes totaux en 2020, à 1,26 milliard de dollars, était légèrement inférieure à la meilleure prévision de Janus Henderson de 1,21 billion de dollars, grâce à une baisse moins sévère des paiements du quatrième trimestre que prévu. Les paiements du quatrième trimestre ont chuté de 14% sur une base sous-jacente pour atteindre un total de 269,1 milliards de dollars.

La baisse a été moins grave que prévu, a noté Janus Henderson, en raison de certaines entreprises (ils ont cité Sberbank en Russie et Volkswagen en Allemagne) rétablissant les dividendes suspendus à pleine puissance, tandis que d'autres, comme Essilor en France, les a ramenés à un niveau réduit.

"Une entreprise sur huit a complètement annulé son versement et une sur cinq a procédé à une réduction, mais les deux tiers ont augmenté leurs dividendes ou les ont maintenus stables", a-t-il déclaré.

Sur une base sectorielle, les banques ont représenté un tiers des réductions de dividendes mondiales en valeur, avec près de 54 millions de dollars de dividendes réduits et 34 millions de dollars annulés dans le secteur, soit plus de trois fois plus que les producteurs de pétrole – le deuxième secteur le plus gravement touché – qui a vu un peu plus de 24 millions de dollars de paiements coupés et annulés.

Les banques du Royaume-Uni et de la zone euro sont soumises à des interdictions temporaires de paiement des actionnaires depuis mars dernier, craignant que les banques ne soient à court de capital alors que la crise des coronavirus s'installe. Cependant, la Banque d'Angleterre a déclaré en décembre que les banques pouvaient reprendre des dividendes limités; La banque britannique Barclays a annoncé jeudi dernier qu'elle reprendrait les paiements de dividendes aux actionnaires.

Le Banque centrale européenneLe conseil de surveillance de la région, qui a également demandé aux prêteurs régionaux en mars dernier, d'éviter de verser des dividendes en espèces aux actionnaires. avec la recommandation devrait durer jusqu'en septembre 2021.

Jane Shoemake, directrice des investissements pour les revenus d'actions mondiales chez le gestionnaire d'actifs, a noté que «l'impact de la pandémie sur les dividendes a été cohérent avec une récession conventionnelle, bien que grave».

<< Les secteurs qui dépendent de dépenses discrétionnaires ont été plus durement touchés, tandis que les secteurs défensifs ont continué d'effectuer des paiements. Au niveau national, des pays comme le Royaume-Uni, l'Australie et certaines parties de l'Europe ont subi une plus forte baisse parce que certaines entreprises avaient sans doute surdistribué avant le crise et en raison des interventions réglementaires dans le secteur bancaire. "

Perspectives

Dans la perspective de 2021 et alors que les vaccins contre les coronavirus sont déployés, augmentant les attentes selon lesquelles les économies pourraient largement rouvrir d'ici l'été, Janus Henderson a prédit que les paiements continueraient de baisser au premier trimestre de 2021, bien que la baisse soit probablement plus faible qu'entre le deuxième et quatrième trimestres de 2020.

"Les perspectives pour l'année entière restent extrêmement incertaines", a-t-il noté. «La pandémie s'est intensifiée dans de nombreuses régions du monde, alors même que les déploiements de vaccins donnent de l'espoir. Surtout, les dividendes bancaires reprendront dans les pays où ils ont été réduits, mais ils ne s'approcheront pas des niveaux de 2019 en Europe et au Royaume-Uni, et cela limiter le potentiel de croissance. "

Le meilleur scénario de Janus Henderson voit les dividendes 2021 augmenter de 5% sur une base globale pour un total de 1,32 billion de dollars.