Banques: 2020 en baisse de bénéfices, mais la qualité des actifs et les ratios de capital s'améliorent – Euro 2020

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Les principaux Banques européennes ils ont fermé 2020 avec bénéfices nets baisse par rapport à 2019. Une tendance prévisible – écrit Prometeia dans une analyse du secteur – dans un contexte de forte baisse de l'activité économique, qui a nécessité d'augmenter les ajustements de crédit et de déprécier les goodwill: ajustements, anticipant les effets de la crise sur les états financiers, qui ont également été comptabilisés suite aux sollicitations des autorités de contrôle.

Plus en détail, dépréciations de goodwill les suivants ont été significatifs: Commerzbank (1,6 milliard d'euros), Société Générale (0,7 milliard), Crédit Agricole (0,9 milliard lié à CA Italia), Santader (10,1 milliards, principalement liés aux marchés britannique et américain) et BBVA (2,1 milliards de à la succursale américaine). Santander a clôturé l'année avec la plus grosse perte jamais enregistrée, près de 9 milliards d'euros, suivie par Commerzbank (-2,9) et Société Générale (-0,2).

En Italie, ils ont fermé Unicredit en rouge (-2,8 milliards) e Mps (-1,7), également impacté par des charges exceptionnelles (dépréciation des écarts d'acquisition et paiements pour risques juridiques), ainsi que par la comptabilisation des ajustements de crédit pour les futurs impacts Covid.

Banques: 2020 en baisse de bénéfices, mais la qualité des actifs et les ratios de capital s'améliorent - Euro 2020

En revanche, les ratios de fonds propres se sont améliorés pour la plupart des banques, grâce à des mesures de surveillance, notamment la recommandation de ne pas distribuer de dividendes et l'adoption de la solution dite «CRR quick fix».

Banques italiennes: 2020 sans bénéfices

En restreignant l'attention aux grandes banques italiennes (Unicredit, Intesa, Banco Bpm, MPS, Bper, Mediobanca, Credem, BP Sondrio), Prometeia rapporte que dans l'ensemble les bénéfices en 2020 sont nuls (-100 millions d'euros), en forte baisse par rapport à 9,1 milliards en 2019.

Preuve de l'impact significatif des charges exceptionnelles, le résultat opérationnel net des ajustements de crédit s'établit au contraire à 8,7 milliards, soit environ la moitié de 2019. Les revenus diminuent (-6,6% par rapport à 2019), à la fois en intérêts et en commissions, mais aussi en charges (-2,7 %), grâce à la rationalisation de la structure opérationnelle et de la fiscalité.

Les revenus de base sont en baisse. Le marge d'intérêt (-3,4% sur 2019 et -0,6% sur le troisième trimestre) a été soutenue en deuxième partie d'année par l'intérêt sur les fonds TLTRO 3, qui apporteront une contribution positive au chiffre d'affaires jusqu'à mi-2022, et par la croissance des volumes de prêts, tandis que les ventes de Npls (24 milliards) ont eu un impact négatif.
Le commissions ils diminuent (-4,8%) malgré la croissance marquée au dernier trimestre de l'année (+ 11,9% au T3), également soutenue par une composante saisonnière.

L’Augmentation des ajustements concernait l'ensemble des banques de l'échantillon, atteignant 12,4 milliards (contre 7,8 en 2019), dont un peu plus de 40% (5,1 milliards) en raison – selon les déclarations des banques – des impacts futurs de la crise Covid. Le coût du risque est ainsi passé à près de 90 points de base sur l'année, dépassant les 100 points de base pour les trois plus grands groupes. Le taux de couverture est satisfaisant: en moyenne 53% pour les banques de l'échantillon (66% pour les créances douteuses et 45% pour les PTU).

Ratio Npl en baisse

La crise économique donc n'a encore affecté ni le crédit ni la qualité de ses actifs: au contraire, le ratio Npl a baissé de plus de 2 points de pourcentage sur l'année. C'est le résultat des mesures de soutien au secteur (moratoires et garanties publiques), qui ont contribué à contenir la probabilité de défaut, et des cessions (environ 24 milliards d'euros dans l'année pour les banques de l'échantillon), avec lesquelles le banques, ils ont également obtenu des avantages fiscaux grâce à la conversion des impôts différés actifs (DTA) en crédits d'impôt pour 616 millions d'euros (comme l'exige le décret Cura Italia, article 55).

Le ratio de Npl brut est ainsi passé à 4,9% pour la moyenne de l'échantillon, les banques les moins vertueuses étant à un peu moins de 8%.

Grâce à la rétention des dividendes 2019 et à la réduction des RWA rendue possible par la réglementation et les garanties publiques, le ratio CET1 (à pleine charge) de l'échantillon s'établit à 15%, avec une augmentation de 190 points de base par rapport à 2019 (+70 au quatrième quart).