BIC: RÉSULTATS DE L'ANNÉE 2020 – Euro 2020

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Clichy, France – 17 février 2021

RÉSULTATS DE L'ANNÉE 2020 – GOUVERNANCE

La résilience 2020 reflète un modèle opérationnel solide

Chiffre d'affaires annuel 2020: 1 627,9 millions d'euros, (-12,6% à base comparable)
Résultat opérationnel normalisé de l'exercice 2020: 229,1 millions d'euros – Marge NIFO: 14,1%
Génération de trésorerie et bilan solides

  • 129,7 millions d'euros d'amélioration du besoin en fonds de roulement
  • Free Cash Flow avant acquisitions et cessions: 274,5 millions d'euros
  • Trésorerie nette: 183,9 millions d'euros

Résultat net: 93,7 millions d'euros – BPA: 2,08 euros – BPA normalisé: 3,54 euros

Trajectoire de croissance accélérée et durable

Lancement du plan Horizon – Catégories recadrées avec une attention accrue au consommateur

Djeep et Rocketbook: deux acquisitions en ligne avec le plan Horizon pour booster une croissance rentable

Le produit de la cession du siège de Clichy sera réinvesti pour soutenir les initiatives de croissance

Rendement soutenu pour les actionnaires: 121,0 millions d'euros

· 81,0 millions d'euros de dividende ordinaire pour l'exercice 2020, versé en juin 20211
1,80 euros par action
· 40 millions d'euros de rachat d'actions en 2021
Premier programme européen de rachat d'actions à impact lancé au premier semestre 2021, avec une partie des fonds alloués à Abdul Latif Jameel Poverty Action Lab (J-PAL) et le Fondation d'entreprise BIC pour l'éducation.

«Alors que je réfléchis à la manière dont BIC a surmonté une année imprévisible, je suis reconnaissant envers les membres de l'équipe BIC. Résistant aux conditions de marché les plus difficiles, ils ont maintenu la continuité des activités, ont servi nos consommateurs sans relâche et ont fait avancer notre parcours de transformation pour obtenir des résultats solides. En nous concentrant sur l'excellence opérationnelle, nous avons gagné ou maintenu des parts sur nos marchés clés, réalisé une forte croissance du commerce électronique et réduit la complexité de notre gestion des stocks. Notre concentration sur la gestion proactive de notre portefeuille d'activités a généré des opportunités de croissance en dehors de l'entreprise, tout en nous recentrant sur notre activité principale de consommation. En recadrant nos catégories et en adoptant un modèle commercial axé sur les consommateurs, notre plan Horizon est conçu pour créer l'élan nécessaire pour alimenter la croissance à long terme et créer de la valeur durable pour toutes les parties prenantes tout en renforçant notre résilience à court terme ». a déclaré Gonzalve Bich, directeur général.

Perspectives 2021 (basées sur les hypothèses actuelles du marché)2

Nous prévoyons que l'environnement commercial global restera incertain et volatil, en particulier au premier semestre, car Covid-19 continuera d'affecter la dynamique des canaux commerciaux et les habitudes d'achat des consommateurs sur nos principaux marchés.
En 2021, notre objectif est de réaliser une croissance totale du chiffre d'affaires de + 5% à + 7% à taux de change constants. Pour réussir, nous nous concentrerons sur l'augmentation de la part de marché dans les principaux pays en croissance grâce au lancement de nouveaux produits et à des activités promotionnelles efficaces et continuerons à nous développer dans le commerce électronique. Conformément à l'objectif de notre plan Horizon, le flux de trésorerie disponible pour l'exercice 2021 devrait être supérieur à 200 millions d'euros, résultant d'une amélioration des marges opérationnelles et d'un contrôle strict des CAPEX et du fonds de roulement.

Gouvernance

Reconnaissant qu'il perdra son statut d'Administrateur indépendant après ses 12 ans de mandat au Conseil, Pierre Vareille a informé le Conseil de ne pas se porter candidat à la réélection à l'Assemblée Générale du 19 mai 2021. Les administrateurs de la Société BIC ont chaleureusement remercié lui pour sa contribution et pour sa direction dans la supervision de la transformation de la société au cours de son mandat de président. La recherche d'un nouveau président a été lancée et le successeur de Pierre Vareille devrait être nommé administrateur lors de l'Assemblée générale annuelle de BIC le 19 mai 2021. Alternativement, le Conseil d'administration nommerait l'un de ses membres pour agir en qualité de non exécutif par intérim Présider jusqu'à l'AGA suivante.

Pierre Vareille a commenté: "Ce fut un honneur d'être Directeur de la Société BIC ces 12 dernières années, et surtout, de présider le Conseil d'Administration et d'accompagner Gonzalve Bich et son équipe, dans leur collaboration à la conception et à la mise en œuvre de la transformation de l'entreprise et de la nouvelle feuille de route stratégique . J'ai hâte de voir BIC progresser de plus en plus fort avec la mise en œuvre réussie de notre plan Horizon. "

CHIFFRES CLÉS FINANCIERS ET NON FINANCIERS DU GROUPE EXERCICE 2020

Chiffres clés en millions d'euros T4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Ventes nettes du groupe 501,2 410,1 1 949,4 1 627,9
Changement tel que rapporté (1,9)% (18,2)% + 0,0% (16,5)%
Changement sur une base comparative (3,8)% (10,7)% (1,9)% (12,6)%
Résultat d'exploitation normalisé2F3 90,7 52,9 331,8 229,1
Marge IFO normalisée 18,1% 12,9% 17,0% 14,1%
Revenu des opérations 43,6 24,5 252,7 156,8
Marge IFO 8,7% 6,0% 13,0% 9,6%
Revenu net part du groupe 23,5 3,6 176,1 93,7
BPA (en euros) 0,52 0,08 3,91 2,08
BPA normalisé (en euros) 1,54 0,57 5,47 3,54
Trésorerie nette provenant des activités d'exploitation 317,2 357,6
Cash flow libre avant acquisitions et cessions 213,3 274,5
Position nette de trésorerie 146,9 183,9 146,9 183,9
FY 2019 FY 2020
Émissions de GES (Scope 1 et 2 -tCO2eq)

  • Basé sur l'emplacement
  • Basé sur le marché

97 711
45 827

78 046
33 185

% D'électricité renouvelable (engagement: 80% d'ici 2025) 76% 80%
Accidents du travail (engagement: 0 accident d'ici 2025) 74 accidents à signaler
55 sites ont atteint un niveau zéro accident
50 accidents à signaler3F4
62 sites ont atteint un niveau zéro accident
Amélioration des conditions d'apprentissage des enfants (engagement: 250 millions d'ici 2025) 61 millions (cumulatif) 118 millions (cumulatif)

JALONS CLÉS DE L'EXERCICE 2020

Innovation et nouveaux produits

(Juin) Lun tas de BIC-Iprova Laboratoire d'invention
(juin) Lancement de Nous unisexe ligne de toilettage
(août) Lancement de E.Z. Atteindre, Le nouveau briquet polyvalent de BIC
(Novembre) Collaboration avec Brancher et utiliser, la plus grande plateforme d'innovation mondiale pour les startups et les entreprises
Croissance (Juin) L'acquisition de DJEEP fabricant de briquet de qualité
(Novembre) Lancement de Horizon plan
(Décembre) L'acquisition de Rocketbook, la première marque d'ordinateurs portables intelligents et réutilisables aux États-Unis
Efficacité (Peut) Initiatives ciblées pour améliorer la résilience du Groupe
(Septembre) Passer au modèle de distributeur dans certains pays d'Amérique latine et d'Asie
(Novembre) Annonce de la vente du siège de Clichy
(Décembre) Désinvestissement de PIMACO annoncé
Responsabilité d'entreprise et durabilité (Mars) BIC rejoint la Fondation Ellen MacArthur Initiative CE100
(Novembre) La vision et la mission de BIC (Raison d’Être) dévoilées
(Novembre) Engagements plastiques concernant les emballages et les produits
(Décembre) Leadership du CDP Renouvellement du classement A de la durabilité

FAITS MARQUANTS 2020

La résilience 2020 reflète un modèle opérationnel solide

  • Tout en protégeant la santé et la sécurité de nos parties prenantes, le maintien de la continuité des activités était notre priorité absolue tout au long de l'année. Depuis le début de la pandémie, toutes les mesures nécessaires ont été prises pour protéger les membres de l’équipe de BIC, y compris la fabrication d’équipements de protection individuelle et la mise en œuvre de protocoles de sécurité stricts dans toutes les installations et bureaux de BIC dans le monde.
  • Les tendances sous-jacentes dans les trois catégories sont restées faibles. La performance globale du Groupe a été significativement affectée par Covid-19, qui pesait environ 10 pts sur la croissance organique du CA net de l'année 2020. Le secteur de la papeterie a été le plus durement touché, l'apprentissage en ligne entraînant l'annulation ou le retard des saisons de la rentrée scolaire. En Europe et en Amérique du Nord, les ventes aux grands magasins et aux fournisseurs de bureaux ont souffert d'une activité commerciale réduite et du travail à distance. En Amérique latine, en Afrique et en Inde, où le commerce traditionnel prévaut, l’impact de la pandémie a été critique en raison des restrictions de mobilité étendues.
  • Covid-19 a conduit à des changements importants dans les modes de consommation et les comportements d'achat et a eu un impact sur nos trois catégories de différentes manières. En papeterie, alors que le segment des instruments d'écriture a été fortement affecté par les fermetures d'écoles et le passage temporaire au e-learning à distance, la consommation de produits de coloration a été stimulée par une augmentation des activités artistiques et créatives. Malgré des vents contraires largement dans la catégorie, le segment de la coloration a progressé dans la plupart des marchés (+ 3,2% dans l'US4F5, + 6,3% au Royaume-Uni5F6, et + 3,7% au Brésil6F7). En briquets, le marché des briquets de poche a souffert de la réduction du trafic piétonnier et des dépanneurs se sont déplacés vers les produits d'hygiène et d'épicerie pendant les périodes de fermeture. Pendant ce temps, les briquets utilitaires ont été stimulés par la cuisson et les grillades à la maison aux États-Unis, alors que le marché des briquets utilitaires a augmenté de + 27,1% en valeur d'une année sur l'autre7F8. Dans les rasoirs, le travail à distance a conduit à une diminution des occasions de rasage pour les hommes, et le segment féminin a souffert d’une réduction des rituels de beauté pour les femmes. Les segments des rasoirs non rechargeables et rechargeables ont été touchés.
  • Focalisées sur la force de l'exécution, nos équipes commerciales ont augmenté ou maintenu leur part de marché dans des segments et pays stratégiques. Nous avons maintenu notre part de marché dans la papeterie globalement. Nous avons également devancé la catégorie dans des segments de croissance clés dont les marqueurs permanents aux États-Unis (+0,7 pt6) et la coloration au Royaume-Uni (+3,5 pts7) et le Brésil (+3,9 pts8). Dans les rasoirs, nous avons augmenté nos parts de marché sur tous les marchés clés grâce à des activités promotionnelles efficaces et au succès de produits à valeur ajoutée et premium tels que les gammes Flex Hybrid et BIC Soleil. Nous avons surperformé le marché des rasoirs non rechargeables aux États-Unis (+1,0 pt8F9), en Europe (+0,6 pts au Royaume-Uni et en Russie9Fdix) et le Brésil (+0,7 point11). En briquets, nous avons gagné des parts de marché dans les briquets de poche sur nos principaux marchés. Cela inclut les États-Unis (+0,8 pts10F11) et le Brésil (+2,6 pts12). Nous avons dépassé la croissance des briquets utilitaires américains (+4,3 pts9).
  • Le chiffre d'affaires e-commerce de l'exercice 2020 s'élève à 122 millions d'euros. Cela représente 7,3% du chiffre d’affaires total de BIC, en hausse de 18% d’une année sur l’autre.an. Ces bons résultats sont portés par des performances exceptionnelles dans les canaux e-Commerce Pure Players, Marketplaces et Direct to Consumer (+ 88% sur un an). Cela a été en partie compensé par une baisse de 10% des omniretails fortement impactés par Covid-19. Les ventes ont connu une croissance à deux chiffres dans toutes les régions. Nous avons gagné des parts de marché sur des marchés clés, dont la Papeterie en Europe (+1,4 pts en Allemagne, +5,3 pts en France, et +4,2 pts au Royaume-Uni11F12) et rasoirs aux États-Unis (+2,0 pts au total du rasage humide en lignedix). À la base de cette performance, et conformément à notre objectif d’impliquer directement les consommateurs, 83% du soutien à la marque a été investi en ligne sur les principaux marchés de BIC.
  • Dans les performances de BIC au quatrième trimestre a continué d'être frappé par des incertitudes macroéconomiques et des tendances de consommation défavorables en raison des défis commerciaux persistants et des nouvelles vagues de la pandémie de Covid-19. La papeterie a été affaiblie par des commandes de rentrée scolaire retardées en Afrique du Sud et de l'Est et par un environnement commercial toujours médiocre en Inde. Les tendances de fin d'année ont été encore affectées par la deuxième vague de la pandémie en Europe.
  • Conformément à la feuille de route «Inventer l'avenir», nous avons réalisé plus de 25 millions d'euros d'économies en 2020. Cela comprend 13,0 millions d'euros provenant des gains d'efficacité des achats directs et indirects. Nous sommes en bonne voie pour réaliser les 50 millions d'euros d'économies annuelles ciblées pour 2022.
  • Le Free Cash Flow de l'exercice 2020 avant acquisitions et cessions s'élève à 274,5 millions d'euros. En mettant l'accent sur la génération de flux de trésorerie opérationnels, nous avons réduit le montant des charges opérationnelles initialement prévu en 2020 de plus de 28 millions d'euros, au-delà de l'objectif de 15 à 20 millions d'euros annoncé en mai 2020. Le besoin en fonds de roulement s'est amélioré de 129,7 millions d'euros. Cela s'explique par les comptes clients, en baisse de 101 millions d'euros et par un contrôle strict des stocks, en baisse de 46 millions d'euros par rapport à l'année dernière. Les CAPEX s'élèvent à 83,1 millions d'euros, comme prévu. Fin décembre 2020, la position de trésorerie nette s'établit à 183,9 millions d'euros.
  • Le 11 février 2021, nous avons finalisé la cession du siège social de BIC à Clichy et des sites BIC Technologies à BNP Paribas Real Estate et Citallios pour 175 millions d’euros (169 millions d’euros de plus-value brute). Conformément au Plan Horizon, le produit de cette cession sera entièrement réinvesti pour soutenir les initiatives de croissance organique et pour financer les acquisitions.

Trajectoire de croissance accélérée, innovante et durable

  • Annoncé en novembre 2020 et ancré dans le plan «Inventer le futur», notre plan Horizon vise à recadrer nos trois catégories et élargir notre marché adressable total.
    • Évoluant vers l'expression humaine, notre activité de papeterie se concentrera sur des marchés à croissance plus rapide tels que l'expression créative et l'écriture numérique;
    • Soutenu par l'échange et la personnalisation et englobant toutes les occasions d'éclairage, la catégorie Briquets évolue vers un modèle plus axé sur la valeur et s'étend à «Flame for Life»;
    • Renforcer notre cœur de métier Shaver monobloc avec des produits axés sur les consommateurs et capitaliser sur des capacités avancées de R&D et de fabrication, pour évoluer vers «Blade Excellence», en créant une nouvelle activité de fabricant de lames de précision sélective pour alimenter d'autres marques.
  • Fort de ses capacités commerciales avancées et de sa gestion de la croissance des revenus et ancré dans le plan de transformation «Inventer le futur», Horizon nous permettra d'accélérer vers une trajectoire de croissance annuelle moyenne du chiffre d'affaires net et générer au moins 200 millions d'euros de Free Cash Flow annuel jusqu'en 2022.
  • Notre taux de dépôt de brevet est resté stable à 68 en 2020, avec une contribution croissante de notre laboratoire Data-Driven en Athènes. Dans l'intervalle, nous avons élargi notre portefeuille mondial de brevets avec 346 subventions en 2020, soit une augmentation de plus de 50% d'une année sur l'autre.
  • Nous avons réalisé deux acquisitions en 2020, conformément à notre Plan Horizon, pour un montant total de 70 millions d'euros:
    • Djeep, fabricant de briquets de qualité, renforce le leadership de BIC dans le segment mondial des briquets,
    • Rocketbook, la première marque d'ordinateurs portables intelligents réutilisables aux États-Unis, est une première étape dans le segment de l'écriture numérique à croissance rapide.
  • Nous avons fait passer notre voyage en matière de développement durable au niveau supérieur et transformons notre approche des plastiques pour réduire notre CO2 émissions d'ici 2030:
    • D'ici 2025, 100% des emballages seront réutilisables, recyclables ou compostables,
    • D'ici 2030, nous utiliserons 50% de plastique pétrolier non vierge ou d'alternatives dans nos produits.

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL ET RÉSULTAT OPÉRATIONNEL NORMALISÉ

en millions d'euros T4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Ventes nettes 501,2 410,1 1 949,4 1 627,9
Bénéfice brut 248,4 197,2 977,3 782,4
Marge brute 49,6% 48,1% 50,1% 48,1%
Revenu des opérations 43,6 24,5 252,7 156,8
Marge IFO 8,7% 6,0% 13,0% 9,6%
Articles normalisés 47,1 28,4 79,1 72,3
IFO normalisé 90,7 52,9 331,8 229,1
Marge IFO normalisée 18,1% 12,9% 17,0% 14,1%

La marge bénéficiaire brute 2020 a diminué de 2,0 pts à 48,1% contre 50,1% en 2019. Hors sous-absorption des coûts fixes due à Covid-19, la marge bénéficiaire brute augmente de 0,6 pt, portée par des mouvements de change favorables et une baisse des coûts des matières premières, partiellement compensée par une absorption défavorable des coûts de fabrication.

Marge IFO normalisée 2020 a été impacté par:

  • Augmentation des charges d'exploitation et autres dépenses en pourcentage des ventes nettes résultant d'une baisse des ventes nettes;
  • Les coûts liés à la mise en place de notre nouvelle organisation;
  • Coûts des plans d'intéressement plus élevés d'une année sur l'autre (impact négatif de -0,5 pt).

Cela a été en partie compensé par la réduction des autres charges d'exploitation dans toutes les régions suite aux mesures annoncées en mai.

T4 Marge IFO normalisée 2020 a été impacté positivement par:
· Une marge bénéficiaire brute plus élevée grâce à des taux de change favorables, à la baisse des coûts des matières premières et à l'impact favorable de l'ajustement de prix de juin des briquets américains;

Cela a été plus que compensé par:

  • Augmentation des charges d'exploitation et autres dépenses résultant de la forte baisse des ventes nettes;
  • Les coûts liés à la mise en place de notre nouvelle organisation;
  • Coûts des plans d'intéressement plus élevés d'une année sur l'autre (impact négatif de -1,6 pt). Cela a été en partie contrebalancé par une diminution des autres charges d'exploitation dans toutes les régions.
Composantes clés de l'évolution de la marge IFO normalisée
en pts
T1 2020
par rapport au T1 2019
T2 2020
vs T2 2019
T3 2020 vs T3 2019 T4 2020 vs T4 2019

FY 2020 vs FY 2019

· Variation de la marge brute12F13 +0,2 +0,1 (0,1) +1,5 +0,6
· Support de marque (0,2) +1,1 +0,4 +0,1 +0,4
· OPEX et autres dépenses14 (6,0) (3,2) +0,6 (6,8) (3,9)
Variation totale de la marge IFO normalisée (6,0) (2,0) +0,9 (5,2) (2,9)

FY 2020 – éléments normalisés principalement inclus:

  • 41,8 millions d'euros de Coût des Marchandises (35,3 millions d'euros d'absorption défavorable des coûts de fabrication résultant des fermetures d'usines et de la baisse de la demande de produits due à Covid-19, et 6,5 millions d'euros de dépenses directes liées à la protection supplémentaire des salariés pour lutter contre la propagation du virus (nettoyage, masques, désinfectants));
  • 27,2 millions d'euros de coûts de restructuration (principaux moteurs dont le plan de transformation, la fermeture de l'usine BIC Equateur et la restructuration des activités commerciales en Amérique latine et en Asie);
  • 3,6 millions d'euros de charges d'exploitation et autres charges, principalement sous-activité de la force de vente, due à Covid-19
  • 41,7 millions d'euros en raison de la dépréciation de Cello sur les immobilisations corporelles et les marques, en raison des ventes inférieures aux prévisions causées par le blocage et à des volumes inférieurs aux prévisions initiales, impactant les économies de coûts prévues;
  • -44,1 millions d'euros d'ajustement des retraites favorable aux US13F14.

RÉSULTAT NET ET BPA

en millions d'euros T4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
IFO 43,6 24,5 252,7 156,8
Revenus / coûts financiers (4,1) (8,5) (1,3) (1,4)
Revenu avant impôt 39,5 16,0 251,4 155,3
Résultat net part du Groupe 23,5 3,6 176,1 93,7
Part du Groupe EPS (en euros) 0,52 0,08 3,91 2,08
Part du groupe de revenu net normalisé14F15 69,4 25,6 246,7 159,4
BPA normalisé part du groupe (en euros) 1,54 0,57 5,47 3,54

FY 2020 Revenus financiers était relativement stable par rapport à 2019. Le chiffre d'affaires du T4 2020 Finance a été négativement impacté par les ajustements de juste valeur défavorables des actifs financiers libellés en USD au cours du trimestre (par rapport à MXN).

Le taux d'imposition effectif en 2020 était de 39,7%. Le taux d'imposition effectif hors dépréciation de violoncelle est de 31,2%.

POSITION NETTE DE TRÉSORERIE

ÉVOLUTION DE LA POSITION NETTE DE TRÉSORERIE
en millions d'euros
2019 2020
Position nette de trésorerie (début de période – décembre) 161,5 146,9
Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles +317,2 +357,6
Dont cash flow opérationnel +334,5 +233,9
Dont variation du fonds de roulement et autres (17,3) +123,7
CAPEX15F16 (104,9) (83,1)
Payment dividende (155,2) (110,2)
Programme de rachat d'actions (39,2) (7,4)
Trésorerie nette du contrat de liquidité (0,8) (0,1)
Acquisitions16F17 (16,2) (72,5)
Autres éléments (principalement FX) (15,5) (47,3)
Position nette de trésorerie (fin de période – décembre) 146,9 183,9

Fin décembre, la trésorerie nette du Groupe s’établit à 183,9 millions d’euros. Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles s'élève à +357,6 millions d'euros, dont + 233,9 millions d'euros de cash flow opérationnel. La variation positive de +123,7 millions d'euros du besoin en fonds de roulement et autres par rapport à l'année dernière s'explique principalement par une amélioration de l'encaissement, une baisse des ventes nettes impactant les créances et une gestion rigoureuse des stocks.

ACTIONNAIRES' RETOUR

En 2020, le rendement des actionnaires s’est élevé à 117,6 millions d’euros:

  • 110,2 millions d'euros de dividende ordinaire versé en juin 2020 (2,45 euros par action).
  • 7,4 millions d'euros de rachat d'actions (136 383 actions achetées au prix moyen de 53,90 euros).

TENDANCES OPÉRATIONNELLES PAR CATÉGORIE (avec les chiffres 2019 retraités des coûts non alloués)

PAPETERIE – EXPRESSION HUMAINE

Le chiffre d'affaires de la papeterie pour l'exercice 2020 s'élève à 575,6 millions d'euros, en baisse de 23,2% à base comparable. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2020 est en baisse de 21,8% à base comparable.

La marge IFO normalisée de la papeterie pour l'exercice 2020 s'établit à 5,8% contre 8,7% en 2019, impacté par la forte baisse du CA et une mauvaise absorption des frais fixes. Elle a été en partie compensée par un Forex favorable, une baisse des coûts des matières premières et une baisse des investissements de soutien à la marque. Le Marge IFO normalisée pour la papeterie T4 2020 était de (0,4)% contre 2,8% en 2019. Cela s'explique principalement par la forte baisse du chiffre d'affaires net, la hausse des coûts des plans d'intéressement d'une année sur l'autre, partiellement compensée par la baisse des coûts des matières premières et des investissements dans le soutien à la marque.

en millions d'euros T4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Volumes vendus (en milliards d'unités) 6,9 4,9
Ventes nettes 169,3 120,5 774,4 575,6
Changement tel que rapporté par rapport à l'année précédente (0,6)% (28,8)% + 0,3% (25,7)%
Changement sur une base comparative par rapport à l'année précédente (4,8)% (21,8)% (3,4)% (23,2)%
Revenu d'exploitation normalisé 4.7 (0,5) 67,4 33,3
Marge IFO normalisée 2,8% (0,4)% 8,7% 5,8%
Revenu des opérations (35,8) (14,6) 26,8 (31,1)
Marge des revenus d'exploitation (21,2)% (12,1)% 3,5% (5,4)%

La papeterie est la catégorie qui a le plus souffert du Covid-19. La mobilité et les restrictions commerciales dues aux verrouillages ont fortement affecté le comportement des consommateurs et les habitudes de dépenses. Très dépendantes des dépanneurs et des magasins traditionnels, l'Amérique latine, l'Inde, le Moyen-Orient et l'Afrique ont le plus souffert des périodes de quarantaine prolongées.

En Europe, Les ventes nettes ont baissé à un seul chiffre. Malgré une rentrée scolaire difficile en raison des incertitudes entourant la réouverture des écoles, nous avons augmenté notre part de marché en France et en Espagne. Nous sommes également devenus le constructeur N ° 1 au Royaume-Uni lors de la rentrée scolaire (+1,9 pts de part de marché en valeur). Conformément à notre focalisation sur «l'expression humaine», nous avons bien performé dans des segments à valeur ajoutée tels que la coloration où nous avons gagné +3,5 pts au Royaume-Uni17F18, et +3,8 pts en France18F19, tous deux motivés par une demande accrue de produits associés aux activités artistiques.

En Amérique du Nord, Les ventes nettes ont baissé à deux chiffres. Notre performance a été impactée négativement par les fermetures d'écoles qui ont retardé la rentrée scolaire et le déclin du canal des produits Office. Le marché total de la papeterie aux États-Unis a reculé de 12,2% d'une année sur l'autre19F20. Nous détenons des parts et surperformons en Coloration et Marqueurs Permanents, notamment grâce aux gammes BodyMark et BIC Kids Coloring.

En Amérique latine, Les ventes nettes ont baissé à deux chiffres. La performance du Brésil a été affectée par la fermeture de magasins de grande distribution pendant les fermetures. Au T4, la performance a été positivement impactée par la réouverture de magasins spécialisés. Au Mexique, le seul pays où les écoles n'ont pas rouvert en septembre, le marché total de la papeterie a baissé de 18,4% en valeur (YTD DEC).

En Inde, Les ventes nettes ont baissé à deux chiffres. Les restrictions de mobilité et les règles de distanciation sociale étant régulièrement revues, la confiance des consommateurs s'est dégradée tout au long de l'année. Le commerce moderne et les canaux traditionnels ont été touchés. Le marché total de la papeterie a reculé de 37,6% en valeur. Le segment des stylos à bille a été le plus touché. Cello maintient son leadership avec un 25,1% 20F21 part de marché.

Au Moyen-Orient et en Afrique, Les ventes nettes ont baissé à deux chiffres. Le quatrième trimestre a été impacté négativement notamment par les retards de la rentrée scolaire en Afrique de l'Est et du Sud.

BRIQUETS – FLAME FOR LIFE

Le chiffre d'affaires des briquets de l'exercice 2020 s'établit à 618,1 millions d'euros, en baisse de 4,7% à base comparable. Le chiffre d'affaires du T4 2020 est en baisse de 3,0% à base comparable.

La marge IFO normalisée de l'exercice 2020 pour les briquets s'établit à 35,0% contre 36,7% en 2019, impacté par la baisse du chiffre d'affaires en partie compensée par une baisse du Brand Support d'une année sur l'autre. Le Marge IFO normalisée des briquets T4 2020 était de 35,4% contre 39,8% en 2019. Cela s'explique principalement par la hausse des coûts des plans d'intéressement d'une année sur l'autre, en partie compensée par l'impact favorable de l'ajustement de prix de juin des briquets américains.

en millions d'euros T4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Volumes vendus (en milliards d'unités) 1,5 1,4
Ventes nettes 197,4 178,7 679,0 618,1
Changement tel que rapporté par rapport à l'année précédente (3,4)% (9,5)% (1,0)% (9,0)%
Changement sur une base comparative par rapport à l'année précédente (4,9)% (3,0)% (3,7)% (4,7)%
Revenu d'exploitation normalisé 78,6 63,2 249,2 216,1
Marge IFO normalisée 39,8% 35,4% 36,7% 35,0%
Revenu des opérations 77,1 61,8 247,7 226,4

Marge des revenus d'exploitation 39,0% 34,6% 36,5% 36,6%

jen Briquets, la performance annuelle globale a été affectée par un trafic limité en magasin et par la fermeture de dépanneurs et de canaux traditionnels sur tous nos marchés clés pendant les fermetures. Cela a été compensé par une exécution commerciale solide et des gains de distribution continus sur le marché de masse moderne.

Dans L'Europe , Les ventes nettes ont baissé à un chiffre à mi-chemin. Malgré la solide performance en Russie et en Allemagne grâce aux nouvelles inscriptions et aux activités promotionnelles, les ventes ont été affectées par une faible performance en France, en Italie et en Belgique.
La performance du quatrième trimestre a été impactée par la deuxième vague de verrouillages.

Dans Amérique du Nord, Le chiffre d'affaires net est resté inchangé d'une année sur l'autre. La performance a été tirée par l'ajustement des prix en juin et par l'impact positif des activités promotionnelles efficaces, qui ont compensé la baisse des volumes. Le briquet de poche américain marché en baisse de 0,2% en valeur et de 3,4% en volume21F22. BIC gagne 0,8 pt en valeur, surperformant le marché à la fois dans les chaînes Modern Mass et Convenience. Le Marché des briquets utilitaires a été stimulée par l'augmentation de la cuisson et des grillades à la maison tout au long de l'année. Cela s'est traduit par une croissance de la valeur de 27,1% en 2020, BIC gagnant +4,3 pts22F23 en valeur. Le nouveau briquet utilitaire E.Z. Reach a été un succès et a bien performé depuis son lancement en juin. Fin décembre 2020, les briquets utilitaires, y compris EZ Reach, représentaient 15% des ventes totales de briquets BIC en Amérique du Nord, contre 9% en 2019.

Dans Amérique latine, Les ventes nettes ont baissé à deux chiffres. Au Mexique, la performance a été affectée par un niveau élevé de stocks des distributeurs en début d’année. Notre performance de sell-out dans la région a été tirée par l'Argentine et le Brésil, où, dans un marché en baisse, nous avons augmenté notre part de marché de 2,3 pts en valeur.

SHAVERS – EXCELLENCE DE LA LAME

Le chiffre d'affaires des rasoirs de l'exercice 2020 s'élève à 404,2 millions d'euros, en baisse de 6,8% à base comparable. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2020 a diminué de 8,4% à base comparable.

La marge IFO normalisée FY 2020 pour les rasoirs était de 12,4% contre 14,7% en 2019. Cela a été principalement affecté par la baisse des ventes nettes, partiellement compensée par un support de marque favorable par rapport à l'année dernière. La marge IFO normalisée des rasoirs Q4 2020 est en baisse de 8,1 points principalement en raison de la baisse du chiffre d'affaires, de l'absorption défavorable des coûts fixes et de la hausse des coûts des plans d'intéressement d'une année sur l'autre.

en millions d'euros T4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Volumes vendus (en milliards d'unités) 2.6 2,3
Ventes nettes 123,5 100,6 463,0 404,2
Changement tel que rapporté par rapport à l'année précédente + 0,4% (18,5)% + 5,7% (12,7)%
Changement sur une base comparative par rapport à l'année précédente (1,6)% (8,4)% + 3,2% (6,8)%
Revenu d'exploitation normalisé 23,1 10,7 67,8 50,1
Marge IFO normalisée 18,7% 10,6% 14,7% 12,4%
Revenu des opérations 23,8 7,7 68,5 50,6
Marge des revenus d'exploitation 19,3% 7,7% 14,8% 12,5%

La catégorie Rasoirs a été impactée par l'évolution des habitudes de consommation, aggravée pendant les verrouillages par la modification des routines personnelles de toilettage.. Nous a néanmoins surperformé nos marchés dans toutes les régions clés. Cette performance était boosté par notre proposition de valeur et le succès de nouveaux produits dans les segments masculins et féminins.

Dans L'Europe , Le chiffre d'affaires est en baisse à un chiffre en raison de la baisse globale du marché, aggravée par une mauvaise performance de sell-in en France. Nous avons eu une forte liquidation au Royaume-Uni, tirée par le segment féminin et nous avons gagné +0,6 pts23F24 part de marché. En Europe de l'Est, en Pologne et en Russie en particulier, nous avons surperformé le marché grâce à la solide performance continue de notre gamme Flex Hybrid.

Dans les Etats Unis, Les ventes nettes ont baissé à un chiffre à mi-chemin. Nous avons surperformé le marché américain du monobloc en baisse (-6,4% en valeur depuis le début de l'année24F25), en croissance de 1,0 point pour atteindre 29,1% de part de marché en valeur. Cela a été porté par le succès des produits de la gamme principale de BIC, une bonne performance dans le segment des hommes et le lancement de nouveaux produits, comme le BIC Soleil Sensitive Advance. Nous, notre rasoir rechargeable sans distinction de sexe, a continué à avoir des premiers résultats positifs depuis son lancement.

Dans Amérique latine, Les ventes nettes ont baissé à un chiffre. Au Brésil, nous avons augmenté notre part de marché en valeur grâce à notre stratégie d'échange de produits vers l'offre à trois pales et avons atteint notre record historique de 23% de part de marché depuis le début de l'année en décembre. La performance au Mexique a été notamment impactée par un niveau élevé d’inventaire des clients en début d’année, qui a pesé sur la performance annuelle globale.

AUTRES PRODUITS

Le chiffre d'affaires des autres produits pour l'exercice 2020 s'élève à 30,0 millions d'euros et diminue de 8,4% à base comparable. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2020 a diminué de 5,4% à base comparable.

en millions d'euros T4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Ventes nettes 10,9 10,3 33,1 30,0
Changement tel que rapporté (16,9)% (6,3)% (38,7)% (9,4)%
Changement sur une base comparative + 4,5% (5,4)% + 1,2% (8,4)%
Revenu d'exploitation normalisé +0,1 0,6 (3,5) (1,9)
Revenu des opérations +0,0 0,1 (3,6) (5,2)

COÛTS NON ATTRIBUÉS

en millions d'euros T4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Revenu d'exploitation normalisé (15,9) (21,0) (49,1) (68,4)
Revenu des opérations (21,5) (30,5) (86,7) (84,0)

Coûts non alloués de l'exercice 2020 liés aux coûts du siège social et aux coûts de restructuration. La baisse du bénéfice d'exploitation normalisé s'explique par les coûts engagés par la nouvelle organisation.

MISE À JOUR SUR LE BIC 2022 – INVENTER LE FUTUR PLAN DE TRANSFORMATION

En 2020, nous avons progressé dans l'exécution de notre plan de transformation et nous sommes sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs opérationnels stratégiques pour 2022.

Objectif fin 2022 Réalisations 2020
Efficacité Atteindre 50 millions d'euros d'avantages annuels Au-dessus de 25 millions d'euros,
Innovation Augmenter le nombre de nouvelles demandes de brevets de 20% par an 68 brevets déposés en 2020, inchangé par rapport à l'année précédente
346 brevets délivrés fin 2020 au total
Marques axées sur le consommateur Interagissez directement avec les consommateurs en allouant plus des deux tiers du support total de la marque aux médias numériques d'ici 2022 (dans nos principaux marchés) 83% des dépenses médias allouées aux campagnes et activités en ligne
Distribution omnicanale Réaliser 10% des ventes nettes grâce au e-commerce d'ici fin 2022 + 18% de croissance du CA E-commerce en 2020

7,3% du chiffre d'affaires du Groupe en 2020

MISE À JOUR SUR LE ÉCRIRE LE FUTUR, ENSEMBLE PLAN DE DÉVELOPPEMENT DURABLE 2025

Les engagements Développement Durable de BIC permettront à BIC de créer de la valeur sur le long terme au bénéfice de toutes les parties prenantes.

Objectifs 2025 Réalisations 2020
FAVORISER L'INNOVATION DURABLE À BIC® DES PRODUITS Améliorer l'empreinte environnementale et / ou sociétale des produits BIC® Finalisation de l'outil d'évaluation de l'EMA, désormais pleinement intégré dans les processus opérationnels.
90% du portefeuille de produits BIC a été évalué en 2020
AGIR CONTRE LE CHANGEMENT CLIMATIQUE 80% d'électricité renouvelable 80% d'électricité renouvelable
S'ENGAGER POUR UN ENVIRONNEMENT DE TRAVAIL SÛR Zéro accident dans toutes les opérations 50 accidents à signaler25F26
62 sites dont dix usines ont atteint un niveau zéro accident
IMPLIQUER PROACTIVEMENT LES FOURNISSEURS Travailler de manière responsable avec ses fournisseurs stratégiques pour assurer le sourcing le plus sûr, innovant et efficace 300 fournisseurs stratégiques identifiés fin 2020
Code de conduite des fournisseurs publié et diffusé en 2020
AMÉLIORER LA VIE PAR L'ÉDUCATION Améliorer les conditions d'apprentissage de 250 millions d'enfants dans le monde 118 millions d'enfants (cumulatif)

ÉVÉNEMENTS DIVERS ET GOUVERNANCE 2020

20 mai: cinq actions annoncées pour renforcer la résilience à court terme du Groupe dans le contexte de Covid-19 et de renforcer son "BIC 2022 – Inventez l'avenir»Plan de transformation pour accélérer la croissance à long terme:

  • Gérer OPEX en investissant aux bons niveaux et aux bons endroits;
  • Protéger les flux de trésorerie en gérant les CAPEX et en réduisant les niveaux de stocks;
  • Stimuler l'innovation avec plusieurs lancements de nouveaux produits, dont le nouveau briquet de poche multifonction BIC® EZ-Reach aux États-Unis
  • Mise à l'échelle des opérations en réduisant la complexité et en augmentant l'efficacité et la vitesse des processus;
  • Stimuler la croissance en tirant parti de nouvelles capacités commerciales et en renforçant les entreprises existantes grâce à des acquisitions ciblées.

8 juin: fermeture de notre usine d'instruments d'écriture en Equateur, tout en maintenant les activités commerciales, de distribution et d'emballage.

18 juin: partenariat avec Iprova to lancer le laboratoire d'invention BIC-Iprova pour renforcer la capacité d’innovation et de recherche et développement (R&D) de BIC en utilisant l’apprentissage automatique et une approche axée sur les données.

juillet 1: finalisation de l'acquisition de briquets de qualité» fabricant Djeep

1er juillet: Orde d'exclusion généraler de la US International Trade Commission qui empêche l’importation aux États-Unis de briquets imitant l’apparence emblématique des briquets BIC, un jalon important pour arrêter l’importation de briquets non conformes sur le marché américain.

24 juillet: notification of the closure by the European Commission of the infringement procedure in 2012 against the Netherlands, as well as the complaints filed against France and Germany in 2018 for failing to effectively monitor lighter safety. These proceedings were intended to remedy the fact that two-thirds of lighter models in Europe, a large proportion of which are imported, did not comply with safety standards.

November 2: partnership with Plug and Play, the largest global innovation platform for startups and corporations.

November 9: signing of an agreement to sell BIC’s Clichy-based Headquarters and BIC Technologies sites for 175 million euros to BNP Paribas Real Estate and Citallios, representing approximately a 169 million euros gross capital gain. The transaction was finalized on 11 February 2021.

December 8: appointment of Inna Kostuk, second Director representing the employees on the Board of Directors of Société BIC. Appointment of Maëlys Castella as Chair of the Audit Committee, succeeding to John Glen. Appointment of Jake Schwartz as member of the Audit Committee

December 15: signing of an agreement to sell Brazilian adhesive label business, PIMACO, to Grupo CCRR for 40 million Brazilian Real. The closing is expected in Q1 2021 – Acquisition of Rocketbook, the leading smart and reusable notebook brand in the US.

2021 OUTLOOK ASSUMPTIONS

Our 2021 outlook is based on the following market assumptions26F27:

  • Market Trends:
    • Europe:  Flat to slight increase for the three categories, in value
    • North America:
      • Low to mid-single digit increase in U.S. Stationery market, in value
      • Flat total US pocket Lighters market, in value
      • Low to mid-single digit decrease in total US one-piece Shavers market, in value
    • Latin America: low-to mid-single digit increase for the three categories, in value
    • India: double-digit increase in Stationery, in value
  • NIFO and Free Cash Flow drivers:
    • Flat Gross Profit Margin with increased volumes and positive price impact offset by higher Raw Materials costs, adverse FX from Latin American and Indian currencies and negative mix due to Net Sales Growth in India
    • Increase in Brand Support, R&D and Innovation to support Net Sales growth
    • Lower OPEX as % of Net Sales
    • Approximately 100 million euros in CAPEX
    • Improved Working Capital
  • Currency: 2021 USD-Euro hedging rate: 1.13

APPENDIX (with 2019 figures restated for unallocated costs)

NET SALES BY REGION
in millions of euros
Q4 2019 T4 2020 % As reported % On a Comparative basis FY 2019 FY 2020 % As reported % On a Comparative basis
Group 501.2 410.1 (18.2)% (10,7)% 1,949.4 1,627.9 (16.5)% (12.6)%
L'Europe  124.6 112.3 (9.9)% (9.3)% 558.9 517.3 (7.5)% (6.9)%
Amérique du Nord 178.3 163.6 (8.2)% (1.4)% 764.4 703.1 (8.0)% (6.1)%
Amérique latine 112.0 79.1 (29.4)% (11.4)% 365.6 230.1 (37.1)% (24.4)%
Moyen-Orient et Afrique 44.8 28.7 (35.9)% (30.2)% 118.4 87.2 (26.3)% (24.0)%
Asia and Oceania (including India) 41.4 26.3 (36.5)% (32.2)% 142.1 90.2 (36.5)% (32.3)%
Q4 NET SALES BY CATEGORY
in million euros
Q4 2019

T4 2020 Change as reported (in pts) F.X. impact27F28
(in pts)
Change in Perimeter28F29
(in pts)
Argentina impact29F30
(in pts)
Change on a Comparative
Basis (in pts)
Group 501.2 410.1 (18.2) (8.1) 0,4 0,2 (10.7)
Stationery 169.3 120.5 (28.8) (7.0) 0,1 (0,1) (21.8)
Lighters 197.4 178.7 (9.5) (8.3) 1.2 0,6 (3.0)
Shavers 123.5 100.6 (18.5) (10.0) (0,3) 0,2 (8.4)
Other Products 10,9 10,3 (6.3) (0.6) (0,3) 0.0 (5.4)
FY NET SALES BY CATEGORY
in million euros
FY 2019

FY 2020 Change as reported (in pts) F.X. impact29
(in pts)
Change in
Perimeter
30
(in pts)
Argentina impact31
(in pts)
Change on a Comparative basis (in pts)
Group 1,949.4 1,627.9 (16.5) (4,2) 0,2 0,1 (12.6)
Stationery 774.4 575.6 (25.7) (2.7) 0,2 0.0 (23.2)
Lighters 679.0 618.1 (9.0) (4.9) 0.5 0,1 (4.7)
Shavers 463.0 404.2 (12.7) (5.8) (0.2) 0,1 (6.8)
Other Products 33.1 30.0 (9.4) (0.9) (0,1) 0.0 (8.4)
IMPACT OF CHANGE IN PERIMETER AND CURRENCY FLUCTUATIONS ON NET SALES (EXCLUDES ARS)
(in %)
Q4 2019

T4 2020 FY 2019 FY 2020
Perimeter +0.1 +0.4 (0,4) +0.2
Currencies +1.6 (8.1) +2.3 (4,2)
Of which USD +1.3 (2.4) +1.9 (0.7)
Of which BRL (0.7) (3.2) (0.2) (2,0)
Of which MXN +0.4 (0.6) +0.3 (0,4)
Of which CAD +0.1 (0.2) +0.1 (0,1)
Of which ZAR (0,3) (0,1) (0.2)
Of which RUB and UAH +0.3 (0,5) +0.1 (0,3)

INCOME FROM OPERATIONS BY CATEGORY
in million euros
Q4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Group 43.6 24.5 252.7 156.8
Margin 8,7% 6.0% 13.0% 9.6%
Stationery (35.8) (14.6) 26.9 (31.1)
Margin (21.2) % (12.1)% 3,5% (5.4)%
Lighters 77.1 61.8 247.7 226.4
Margin 39.0% 34.6% 36.5% 36.6%
Shavers 23.8 7.7 68.5 50.6
Margin 19.3% 7.7% 14.8% 12.5%
Other Products 0.0 0,1 (3,6) (5.2)
Unallocated costs (21.5) (30.5) (86.7) (84.0)
NORMALIZED INCOME FROM OPERATIONS BY CATEGORY
in million euros
Q4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Group 90.7 52.9 331.8 229.1
Margin 18.1% 12.9% 17.0% 14.1%
Stationery 4.7 (0,5) 67,4 33.3
Margin 2.8% (0.4)% 8,7% 5.8%
Lighters 78.6 63.2 249.2 216.1
Margin 39.8% 35.4% 36.7% 35.0%
Shavers 23,1 10.7 67.8 50,1
Margin 18.7% 10.6% 14.7% 12.4%
Other Products 0,1 0,6 (3.5) (1.9)
Unallocated costs (15.9) (21.0) (49.1) (68.4)
CONDENSED PROFIT AND LOSS ACCOUNT
in million euros
Q4 2019 T4 2020 FY 2019 FY 2020
Ventes nettes 501.2 410.1 1,949.4 1,627.9
Cost of goods 252.8 212.9 972.1 845.5
Bénéfice brut 248.4 197.2 977.3 782.4
Administrative & other operating expenses 204.8 172.7 724.6 625.6
Income from Operations 43.6 24.5 252.7 156.8
Finance revenue/(costs) (4.1) (8.5) (1.3) (1.4)
Income before tax 39.5 16.0 251.4 155.3
Income tax expense (16.0) (12.4) (75.3) (61.6)
Net Income Group Share 23.5 3.6 176.1 93.7
Earnings per Share Group Share (in euros) 0.52 0,08 3.91 2.08
Average number of shares outstanding (net of treasury shares) 45,056,076 44,975,070 45,056,076 44,975,070
CONDENSED BALANCE SHEET
in million euros
31 décembre 2019

31 décembre 2020
ACTIFS
·Property, plant & equipment 713.5 613.4
·Investment properties 1,7 1,5
·Goodwill and intangible assets 257.7 309.8
·Other non-current assets 176.3 138.9
Non-current assets 1,149.2 1.063.6
·Inventories 455.6 379.0
·Trade and other receivables 545.6 409.6
·Other current assets 36.5 25.3
·Other current financial assets and derivative instruments 6.7 26.1
·Cash and cash equivalents 198.6 265.7
Actifs courants 1,243.0 1.105.8
ACTIF TOTAL 2,392.2 2.169.4
LIABILITIES & SHAREHOLDERS’ EQUITY
Capitaux propres 1,608.1 1.456.4
·Non-current borrowings 32.3 28.0
·Other non-current liabilities 263.3 222.2
Non-current liabilities 295.6 250.2
·Trade and other payables 126.4 99.5
·Current borrowings 65.5 90.0
·Other current liabilities 296.5 273.4
Passifs courants 488.5 462.8
TOTAL LIABILITIES & SHAREHOLDERS’ EQUITY 2,392.2 2.169.4
WORKING CAPITAL
in million euros
31 décembre 2019 31 décembre 2020

Total Working Capital 637.8 458.0
Of which, inventories 455.6 379.0
Of which, Trade and other receivables 545.6 409.6
Of which, Trade and other payables (126.4) (99.5)
CASH FLOW STATEMENT
in million euros
FY 2019

FY 2020

Group Net income 176.1 93.7
–    Net income Group share 176.1 93.7
–    Argentina hyperinflationary accounting (IAS29) 3.4 1.6
–    Amortization and provisions 168.7 136.4
–    (Gain)/Loss from disposal of fixed assets 0,2 (0,1)
–    Others (13.9) 2.3
CASH FLOW FROM OPERATIONS 334.5 233.9
–    (Increase)/decrease in net current working capital (21.1) 129.7
–    Others 3,8 (6,0)
NET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES (A) 317.2 357.6
Capital expenditure30F31 (104.9) (83.1)
(Purchase)/Sale of other current financial assets 9.0 3.7
Haco Industries Ltd acquisition (2.4) (2.7)
Lucky Stationery Nigeria Ltd acquisition (13.8)
Djeep acquisition (35.3)
Rocketbook acquisition (34.5)
Autres 1.3 2.6
NET CASH FROM INVESTING ACTIVITIES (B) (110.8) (149.3)
Dividends paid (155.2) (110.2)
Borrowings/(Repayments)/(Loans) 2,9 77.2
Share buy-back program net of stock-options exercised (40.0) (7.5)
Autres (17.5) (20.6)
NET CASH FROM FINANCING ACTIVITIES (C) (209.8) (61.1)
NET INCREASE/ (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS NET OF BANK OVERDRAFTS (A+B+C) (3.4) 147.2
OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS NET OF BANK OVERDRAFTS 149.8 146.8
Net increase / decrease in cash and cash equivalents net of bank overdrafts (A+B+C) (3.4) 147.2
Exchange difference 0,4 (29.3)
CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS NET OF BANK OVERDRAFTS 146.8 264.7

RECONCILIATION WITH ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASUREMENTS

NORMALIZED IFO RECONCILIATION
in million euros
FY 2019 FY 2020
Income from Operations 252.7 156.8
Restructuring costs of which Transformation plan in 2019 and 2020, Ecuador factory closure in Q2 2020 & LAM commercial operations restructuring in Q3 2020 +44.7 +27.2
Cello property plant & equipment and Trademark impairment in 2020 / Trademark and goodwill impairment in 2019 +44.3 +41.7
UK pension adjustment for past service costs in 2019 (9.9)
Some Expenses related to the COVID-19 pandemic primarily under absorption of fixed costs +45.4
Favorable Pensions adjustment in the US (44.1)
Acquisition costs +2.1
Normalized IFO 331.8 229.1
NORMALIZED EPS RECONCILIATION
in euros
FY 2019 FY 2020
EPS 3.91 2.08
Restructuring costs including the Transformation plan in 2019 and 2020, Ecuador factory closure in Q2 2020 & LAM commercial operations restructuring in Q3 2020 +0.69 +0.44
Cello property plant & equipment and Trademark impairment in 2020 / Cello Trademark and goodwill impairment in 2019 +0.98 +0.93
UK pension adjustment for past service costs in 2019 (0.18)
Argentina hyperinflationary accounting (IAS29) +0.07 +0.03
Some Expenses related to the Covid-19 pandemic primarily under absorption of fixed costs +0.78
Favorable Pensions adjustment in the US (0.77)
Acquisition costs +0.05
EPS normalisé 5.47 3.54
Net cash reconciliation
in millions of euros – rounded figures
31 décembre 2019 31 décembre 2020
Cash and cash equivalents (1) +198.6 +265.7
Other current financial assets (2)31F32 +4.1
Current borrowings (3)32F33 (52.8) (77.2)
Non-current borrowings (4) (2.9) (4.7)
Net Cash Position (1) + (2) – (3) – (4) 146.9 183.9
Free Cash Flow reconciliation
in millions of euros – rounded figures
31 décembre 2019 31 décembre 2020
Net cash from operating activities (1) +318.2 +357.6
Capital expenditure (2) (104.9) (83.1)
Free Cash Flow before acquisition and disposals (1) – (2) 213.3 274.5

SHARE BUYBACK PROGRAM

Share buy-back program – Societe BIC Number of shares
bought back
Average weighted price (in €) Amount
(in M€)
Février 2020 48,818 56.53 2.8
March 2020 87,565 52.44 4.6
April 2020
May 2020
June 2020
July 2020
August 2020
September 2020
October 2020
Novembre 2020
Décembre 2020
Total 136,383 53.90 7.4

CAPITAL AND VOTING RIGHTS

As of December 31, 2020, the total number of issued shares of SOCIÉTÉ BIC was 45,395,857 shares, representing:

  • 66,809,211 voting rights;
  • 66,389,687 voting rights, excluding shares without voting rights.

Total number of treasury shares at the end of December 2020: 419,524.

CHANGES IN FINANCIAL COMMUNICATION STARTING Q1 2021
As of Q1 2021, BIC will evolve its financial commmunication and KPIs to adapt to the Horizon plan.

Current key KPIs Future key KPIs
Ventes nettes Ventes nettes
Change as Reported Change as Reported
Change at constant currencies Change at constant currencies
Change on a comparative basis Change on a comparative basis
EBITDA
Income From Operations (IFO) EBIT (Earning Before Interest and Taxes)
Income From Operations (IFO) margin EBIT (Earning Before Interest and Taxes) margin
Normalized income From Operations (NIFO) Adjusted EBIT (adjusted Earning Before Interest and Taxes or aEBIT)
Normalized Income From Operations margin Adjusted EBIT margin (EBIT margin)
Net Income Group Share Net Income Group Share
Earnings Per Share (EPS) Earnings Per Share (EPS)
Normalized Earnings Per Share (EPS) Adjusted Earnings Per Share (EPS)
Net Cash From Operating Activities Net Cash From Operating Activities
Free Cash Flow
Net Cash Position Net Cash Position

GLOSSARY

  • Constant currency basis: constant currency figures are calculated by translating the current year figures at prior year monthly average exchange rates.
  • Organic change or Comparative basis: at constant currencies and constant perimeter. Figures at constant perimeter exclude the impact of acquisitions and/or disposals that occurred during the current year and/or during the previous year, until their anniversary date. All Net Sales category comments are made on a comparative basis. Organic change excludes Argentina Net Sales for both 2019 and 2020.
  • Gross profit: the margin that the Group realizes after deducting its manufacturing costs.
  • Normalized IFO: normalized means excluding normalized items.
  • Normalized IFO margin: Normalized IFO as a percentage of Net Sales.
  • Net Cash from operating activities: Cash generated from principal activities of the entity and other activities that are not investing or financing activities.
  • Free Cash Flow : Net cash flow from operating activities less capital expenditures (CAPEX). Free cash flow does not include acquisitions and proceeds from the sale of businesses.
  • Net cash position: Cash and cash equivalents + Other current financial assets – Current borrowings – Non-current borrowings (except financial liabilities following IFRS 16 implementation).
  • Unallocated costs:
    • net costs (balance of income and expenses) of Corporate headquarters including I.T., finance, legal and HR costs and of future shared services center.
    • other net costs that can’t be allocated to Categories, notably restructuring costs, gains or losses on assets’ divestiture, etc. Major unallocated items will be separately identified and disclosed.

SOCIETE BIC’s consolidated financial statements as of December 31, 2020 were approved by the Board of Directors on 16 February 2021. A presentation pertaining to this announcement is also available on the BIC website (www.bicworld.com).
The Group's Statutory Auditors have substantially completed their audit procedures on these consolidated financial statements and the audit report relating to the certification of these financial statements will be issued upon completion of the procedures required for the filing of the universal registration document. This document contains forward-looking statements. Although BIC believes its expectations to be based on reasonable assumptions, these statements are subject to numerous risks and uncertainties. A description of the risks borne by BIC can be found in the “Risks” section of BIC’s 2019 Universal Registration Document filed with the French financial markets authority (AMF) on March 31, 2020.

ABOUT BIC

BIC is a world leader in stationery, lighters and shavers. For more than 75 years, the Company has honored the tradition of providing high-quality, affordable products to consumers everywhere. Through this unwavering dedication BIC has become one of the most recognized brands and is a trademark registered worldwide. Today, BIC products are sold in more than 160 countries around the world and feature iconic brands such as Cello®, Conté®, BIC FlexTM, Lucky Stationery, Made For YOUTM, Soleil®, Tipp-Ex®, Wite-Out® Djeep, Rocketbook and more. In 2020, BIC Net Sales were 1,627.9 million euros. The Company is listed on “Euronext Paris” is part of the SBF120 and CAC Mid 60 indexes and is recognized for its commitment to sustainable development and education. It received an A- Leadership score from CDP. For more visit www.bicworld.com ou suivez-nous sur LinkedIn, Instagram, Twitter, ou Youtube.

CONTACTS

2021 AGENDA

ALL DATES TO BE CONFIRMED
Please click on the date to add the event to your calendar

Full Year 2020 Results
  • Press Release: February 17 – before market opening
  • Conference call: February 17 – 3:00 pm CET
1st Quarter 2021 Results
  • Press Release: April 28 – before market opening
  • Conference call: April 28
2021 AGM ·May 19, 2021
First Half 2021 Results
  • Press Release: July 29 – before market opening
  • Conference call: July 29
3rd Quarter 2021 Results
  • Press Release: October 28 – before market opening
  • Conference call: October 28

1 Payable on 2 June 2021, subject to the approval at the AGM of May 19, 2021 – Based on 44,976,333 shares (see page 17)

2 See page 11 for main market assumptions.

3 See glossary

4 BIC employees and external temporaries

5NPD YTD 02 January 2021- retail and Commercial – in value

6IRI YTD 26 December 2020 – Total Grocers- in value

7Nielsen YTD December 2020 _Modern Trade – in value

8IRI – 27 December 2020

9IRI – YTD December 2020

dix UK: IRI YTD 28-December-2020 / Russia: Nielsen YTD October 2020 / Brazil: Nielsen YTD December2020

11 IRI YTD 27 December 2020 in the US in value / Nielsen YDT November in Brazil in value

12 Amazon 2-January-2021 – 1P

13Excluding under absorption of fixed costs due to Covid-19 for Gross Profit and excluding restructuring costs, Cello impairment, Pensions adjustment in the US and other normalized items mostly commercial force underactivity for OPEX and other expenses

14Change in the medical and pension plan in the US.

15Excluding normalized items & Argentina hyperinflationary accounting for 2019 and 2020

16 Including respectively -12.8 million euros and +8.7 million euros in 2020 and 2019 related to assets payable change

17Lucky Stationery in 2019, Haco Industries Ltd in 2019 and 2020, Rocketbook and Djeep in 2020

18 IRI YTD 26-December-2020 – Total Grocers

19 IRI YTD December 2020 – Modern Trade, est. 85% market coverage

20 NPD YTD 31-December-2020

21 Market Pulse YTD December 2020

22 IRI – Period ending 27-December-2020

23 IRI – YTD 27-December-2020- MULO+C, est. 70% market coverage

24 YTD November 2020

25 IRI – Period ending year-to-date December – in value

26BIC employees and external temporaries

27 Euromonitor and BIC estimates

28 Forex impact excluding Argentinian Peso (ARS)

29 Acquisition of Djeep, Lucky Stationary Ltd acquisition in Nigeria, closure of Shavers and Stationery offices in China, closure of BIC Graphic Oceania

30See glossary

31 Including respectively -12.8 million euros and +8.7 million euros in 2020 and 2019 related to assets payable change.

32 In the balance sheet at December 31, 2020 and 2019, the “Other current financial assets and derivative instruments” line also includes respectively 26.1M€ and 2.7M€ worth of derivative instruments.

33 Excluding financial liabilities following IFRS16 implementation

BIC: RÉSULTATS DE L'ANNÉE 2020 - Euro 2020