Magna annonce ses résultats et ses perspectives du quatrième trimestre 2020 NYSE: MGA – Championnat d’Europe de Football 2020

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Faits saillants du quatrième trimestre 2020

  • Les ventes de 10,6 milliards de dollars ont augmenté de 12%, par rapport à une production mondiale de véhicules légers plus élevée de 4%
  • Bénéfice dilué par action de 2,45 $, comparativement à 1,43 $ au quatrième trimestre de 2019
  • Bénéfice ajusté dilué par action de 2,83 $, soit plus du double du quatrième trimestre de 2019
  • Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 2,3 milliards de dollars, comparativement à 1,7 milliard de dollars au quatrième trimestre de 2019
  • Augmentation du dividende trimestriel en espèces de 8% à 0,43 $ par action

Faits saillants de l'année 2020

  • Les ventes de 32,6 milliards de dollars ont diminué de 17%, comparativement à des baisses de production de véhicules de 20% et 23% sur nos marchés de production les plus importants d'Amérique du Nord et d'Europe
  • Remboursement de 659 millions de dollars aux actionnaires principalement sous forme de dividendes

AURORA, Ontario, 19 février 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – Magna International Inc. (TSX: MG; NYSE: MGA) a publié aujourd'hui les résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice clos le 31 décembre 2020.

TROIS MOIS TERMINÉS
LE 31 DÉCEMBRE,
ANNÉE TERMINÉE
LE 31 DÉCEMBRE,
2020 2019 2020 2019
Signalé
Ventes $ 10 568 $ 9 395 $ 32 647 $ 39 431
Bénéfice d'exploitation avant impôts sur les bénéfices $ 973 $ 579 $ 1 006 $ 2 223
Résultat net attribuable à
Magna International Inc.
$ 738 $ 440 $ 757 $ 1 765
Bénéfice dilué par action $ 2,45 $ 1,43 $ 2,52 $ 5,59
Mesures financières non conformes aux PCGR(1)
EBIT ajusté $ 1 095 $ 590 $ 1 676 $ 2 545
Bénéfice dilué par action ajusté $ 2,83 $ 1,41 $ 3,95 $ 6,05
Tous les résultats sont exprimés en millions de dollars américains, à l'exception des chiffres par action, qui sont en dollars américains.
(1) L'EBIT ajusté et le bénéfice dilué ajusté par action sont des mesures financières non conformes aux PCGR qui n'ont pas de signification normalisée selon les PCGR des États-Unis et, par conséquent, peuvent ne pas être comparables au calcul de mesures similaires par d'autres sociétés. Un rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR est inclus au dos de ce communiqué de presse.

Une photo accompagnant cette annonce est disponible sur https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/f13a4d9c-17ff-4acb-a675-8e472efb9d71

TROIS MOIS TERMINÉS LE 31 DÉCEMBRE 2020

Les ventes et l'EBIT ajusté ont dépassé nos attentes au quatrième trimestre de 2020, car la production de véhicules a été meilleure que prévu et nous avons continué de bénéficier d'une solide performance opérationnelle. Nous avons également bénéficié de revenus d'actions plus élevés que prévu.

Sur une base consolidée, nous avons enregistré des ventes de 10,6 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, une augmentation de 12% par rapport au quatrième trimestre de 2019, par rapport à la production mondiale de véhicules légers qui a augmenté de 4%, reflétant des augmentations de 3% dans chacun des pays du Nord. Amérique et Europe et 10% en Chine.

Le BAII ajusté a augmenté pour atteindre 1,1 milliard de dollars au quatrième trimestre de 2020, contre 590 millions de dollars au quatrième trimestre de 2019. L'augmentation reflète principalement la marge gagnée sur la hausse des ventes, l'amélioration de la productivité, les économies de coûts et les gains d'efficacité réalisés, notamment grâce aux mesures de restructuration, et l'impact négatif de la grève du travail chez General Motors au quatrième trimestre de 2019.

Le bénéfice d'exploitation avant impôts sur les bénéfices s'est élevé à 973 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, comparativement à 579 millions de dollars au quatrième trimestre de 2019. Les autres charges, nettes de 100 millions de dollars, comprenaient le bénéfice d'exploitation avant impôts sur les bénéfices du quatrième trimestre de 2020. des coûts de restructuration et de dépréciation et une perte sur la vente d'un placement mis en équivalence, partiellement compensés par des gains nets sur la réévaluation de certains placements en capital-investissement, par rapport aux autres revenus, nets de 8 millions $ au quatrième trimestre de 2019, comprenant essentiellement de gains nets sur la réévaluation de certains investissements en private equity, partiellement compensés par des coûts de restructuration. En excluant les autres charges (produits), nets des deux périodes, le bénéfice d'exploitation avant impôts sur les bénéfices a augmenté de 502 millions de dollars au quatrième trimestre de 2020 par rapport au quatrième trimestre de 2019.

Le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. était de 738 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, comparativement à 440 millions de dollars au quatrième trimestre de 2019. Le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. au quatrième trimestre de 2020 était Autres charges, nettes de 113 millions de dollars après impôts, comparativement aux autres revenus, nets de 7 millions de dollars au quatrième trimestre de 2019. En excluant les autres charges (produits), nets des deux périodes, le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. a augmenté de 418 millions de dollars au quatrième trimestre de 2020 par rapport au quatrième trimestre de 2019.

Le bénéfice dilué par action a augmenté à 2,45 $ au quatrième trimestre de 2020, comparativement à 1,43 $ au cours de la période comparable. Le bénéfice dilué par action ajusté a augmenté de 101% à 2,83 $ comparativement à 1,41 $ pour le quatrième trimestre de 2019.

Au quatrième trimestre de 2020, nous avons généré 2,3 milliards de dollars de trésorerie provenant des activités d'exploitation après les variations des actifs et des passifs d'exploitation. Les activités d'investissement pour le quatrième trimestre de 2020 comprenaient 560 millions de dollars d'ajouts d'immobilisations, 98 millions de dollars pour les investissements, autres actifs et immobilisations incorporelles et 18 millions de dollars en placements privés. Nous avons également pris en charge une trésorerie de 98 millions de dollars liée à un regroupement d'entreprises.

EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020

Nous avons enregistré des ventes de 32,6 milliards de dollars pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, une baisse de 17% par rapport à l'exercice clos le 31 décembre 2019. Ceci est comparé à la production mondiale de véhicules légers qui a diminué de 17% en 2020 par rapport à 2019, en grande partie en raison de la pandémie COVID-19 et les restrictions connexes qui ont entraîné la suspension temporaire de la production dans la quasi-totalité des installations de production des OEM et des fournisseurs au premier semestre 2020. La production de véhicules a diminué de 20% et 23% sur nos marchés de production les plus importants d'Amérique du Nord et d'Europe , respectivement, et a diminué de 4% en Chine.

Le BAII ajusté a diminué pour s'établir à 1,68 milliard de dollars en 2020, comparativement à 2,55 milliards de dollars en 2019. La diminution est principalement attribuable à la baisse du bénéfice en raison de la baisse des ventes, partiellement compensée par des économies de coûts et des gains d'efficacité réalisés, notamment à la suite de mesures de restructuration, et impact négatif de la grève du travail chez General Motors en 2019.

En 2020, le bénéfice d'exploitation avant impôts sur les bénéfices était de 1,0 milliard de dollars et le bénéfice net attribuable à Magna International Inc. était de 757 millions de dollars, en baisse de 1,2 milliard de dollars et de 1,0 milliard de dollars, respectivement, chacun par rapport à 2019.

Le bénéfice dilué par action a diminué à 2,52 $ pour 2020, comparativement à 5,59 $ pour 2019. Notre bénéfice dilué par action ajusté a diminué de 35% à 3,95 $ pour 2020, comparativement à 6,05 $ pour 2019.

En 2020, nous avons généré des flux de trésorerie d'exploitation de 3,3 milliards de dollars, y compris les variations des actifs et des passifs d'exploitation. Les activités d'investissement pour 2020 comprenaient 1,15 milliard de dollars en ajouts d'immobilisations, 331 millions de dollars en investissements, autres actifs et actifs incorporels et 132 millions de dollars en investissements de private equity, principalement liés à Waymo. Nous avons également pris en charge une trésorerie nette de 91 millions de dollars liée aux regroupements d'entreprises.

RENDEMENT DU CAPITAL AUX ACTIONNAIRES

Au cours des trois mois et de l'exercice clos le 31 décembre 2020, nous avons versé des dividendes de 115 millions de dollars et 467 millions de dollars, respectivement. De plus, nous avons racheté 4,8 millions d'actions pour annulation pour 192 millions de dollars au premier trimestre de 2020.

Notre conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,43 $ par action ordinaire au quatrième trimestre. Cela représente une augmentation de 8% du dividende. Le dividende est payable le 19 mars 2021 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 5 mars 2021.

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PERSPECTIVES 2021 ET 2023

Nos perspectives pour l'année en cours sont fournies annuellement et mises à jour tous les trimestres; nos perspectives 2023 sont fournies ci-dessous, mais ne sont pas mises à jour tous les trimestres.

Hypothèses pour les perspectives 2021 et 2023

2021 2023
Production de véhicules légers (millions d'unités)
Amérique du Nord 15,9 16,3
L'Europe  18,5 20,1
Chine 24,0 26,0
Taux de change moyens:
1 dollar canadien équivaut à 0,770 $ US 0,770 $ US
1 euro équivaut à 1,210 USD 1,210 USD

Perspectives 2021 et 2023

2021 2023
Ventes par segment
Extérieurs corporels et structures 16,5 à 17,1 milliards de dollars 18,0 à 19,0 milliards de dollars
Puissance et vision 11,6 – 12,0 milliards de dollars 13,0 à 13,6 milliards de dollars
Systèmes de sièges 5,8 à 6,1 milliards de dollars 6,1 – 6,5 milliards de dollars
Véhicules complets 6,5 à 6,8 milliards de dollars 6,3 à 6,8 milliards de dollars
Ventes totales 40,0 à 41,6 milliards de dollars 43,0 à 45,5 milliards de dollars
Marge EBIT ajustée(1) 7,1% – 7,5% 8,1% – 8,6%
Revenu d'actions (inclus dans l'EBIT) 85 à 115 millions de dollars 155 à 200 millions de dollars
Frais d'intérêts, nets Environ 110 millions de dollars
Taux d'imposition sur le revenu(2) Environ 23%
Résultat net attribuable à Magna(3) 2,1 à 2,3 milliards de dollars
Les dépenses en capital Environ 1,6 milliard de dollars
Remarques:
(1) La marge EBIT ajustée correspond au ratio EBIT ajusté / ventes totales.
(2) Le taux d'imposition a été calculé à l'aide du BAII ajusté et est basé sur la législation fiscale en vigueur
(3) Le résultat net attribuable à Magna représente le résultat net hors autres charges (produits), net

Nos perspectives sont destinées à fournir des informations sur les attentes et les projets actuels de la direction et peuvent ne pas convenir à d'autres fins. Bien que considérés comme raisonnables par Magna à la date de ce document, les perspectives 2021 et 2023 ci-dessus et les hypothèses sous-jacentes peuvent s'avérer inexactes. Par conséquent, nos résultats réels pourraient différer sensiblement de nos attentes telles qu'énoncées aux présentes. Les risques identifiés dans la section «Déclarations prospectives» ci-dessous représentent les principaux facteurs qui, selon nous, pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de nos attentes.

Principaux moteurs de notre entreprise

Nos résultats d'exploitation dépendent principalement des niveaux de production de voitures et de camions légers en Amérique du Nord, en Europe et en Chine par nos clients. Bien que nous fournissions des systèmes et des composants à tous les principaux fabricants d'équipement d'origine («OEM»), nous ne fournissons pas de systèmes et de composants pour chaque véhicule, et la valeur de notre contenu n'est pas non plus constante d'un véhicule à l'autre. Par conséquent, la combinaison de clients et de programmes par rapport aux tendances du marché, ainsi que la valeur de notre contenu sur des programmes de production de véhicules spécifiques, sont également des moteurs importants de nos résultats.

Les volumes de production OEM sont généralement alignés sur les niveaux de vente de véhicules et donc affectés par les changements de ces niveaux. Outre les niveaux de ventes de véhicules, les volumes de production sont généralement influencés par une série de facteurs, notamment: les conditions économiques et politiques générales; les interruptions de travail; accords de libre-échange; tarifs; valeurs relatives des devises; les prix des matières premières; chaînes d'approvisionnement et infrastructures; disponibilité et coût relatif de la main-d'œuvre qualifiée; les considérations réglementaires, y compris celles liées aux émissions environnementales et aux normes de sécurité; et d'autres facteurs. De plus, le COVID-19 peut avoir un impact sur les volumes de production de véhicules, notamment par: des commandes obligatoires au domicile qui restreignent la production; l'absentéisme élevé des employés; et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, telles que la pénurie de puces à semi-conducteurs, qui affecte actuellement les volumes de production mondiale de véhicules.

Les niveaux globaux de vente de véhicules sont considérablement affectés par les changements dans les niveaux de confiance des consommateurs, qui peuvent à leur tour être affectés par les perceptions des consommateurs et les tendances générales liées à l'emploi, au logement et aux marchés boursiers, ainsi que d'autres facteurs macroéconomiques et politiques. D'autres facteurs qui influent généralement sur les niveaux de vente de véhicules et donc sur les volumes de production comprennent: les taux d'intérêt et / ou la disponibilité du crédit; les prix du carburant et de l'énergie; valeurs relatives des devises; les restrictions réglementaires à l'utilisation des véhicules dans certaines mégapoles; et d'autres facteurs. De plus, le COVID-19 peut avoir un impact sur les ventes de véhicules, notamment par: les commandes obligatoires au domicile qui limitent les activités des concessionnaires automobiles; et baisse de la confiance des consommateurs en raison de la détérioration du revenu des ménages.

Analyse des segments
(Tous les montants en dollars américains et tous les montants tabulaires en millions, sauf indication contraire)

Extérieurs corporels et structures
Pour les trois mois
terminé le 31 décembre
2020 2019 Changement
Ventes $ 4 393 $ 3 923 $ 470 + 12%
EBIT ajusté $ 543 $ 289 $ 254 + 88%
EBIT ajusté en pourcentage des ventes (je) 12,4% 7,4% + 5,0%
(je) L'EBIT ajusté en pourcentage des ventes est calculé comme l'EBIT ajusté divisé par les ventes.

Les ventes de Body Exteriors & Structures ont augmenté de 12% ou 470 millions de dollars à 4,39 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, contre 3,92 milliards de dollars en 2019. L'augmentation des ventes était principalement due à l'impact négatif de la grève du travail chez GM au quatrième trimestre de 2019, le lancement de nouveaux programmes pendant ou après le quatrième trimestre de 2019, y compris les Ford Bronco Sport et Mustang Mach E, les VUS pleine grandeur General Motors et le Mercedes-Benz GLE Coupé, une augmentation de 64 millions de dollars des ventes déclarées en dollars américains principalement en raison de l'appréciation nette des devises étrangères par rapport au dollar américain, ainsi que de l'augmentation de la production mondiale de véhicules légers. Ceux-ci ont été partiellement compensés par la fin de la production de certains programmes et des concessions de prix nets à la clientèle.

L'EBIT ajusté pour Body Exteriors & Structures a augmenté de 254 millions de dollars à 543 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2020 par rapport à 289 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2019 et l'EBIT ajusté en pourcentage des ventes a augmenté de 5,0% à 12,4% pour le quatrième trimestre de 2020 par rapport à 7,4% pour le quatrième trimestre de 2019. Les augmentations reflètent l'amélioration de la productivité, les économies de coûts et les gains d'efficacité réalisés, notamment en raison des mesures de restructuration, de l'impact négatif de la grève du travail chez GM au quatrième trimestre de 2019 et des bénéfices sur la hausse des ventes .

Puissance et vision
Pour les trois mois
terminé le 31 décembre
2020 2019 Changement
Ventes $ 3 179 $ 2 725 $ 454 + 17%
EBIT ajusté $ 359 $ 163 $ 196 + 120%
EBIT ajusté en pourcentage des ventes 11,3% 6,0% + 5,3%

Les ventes de Power & Vision ont augmenté de 17% ou 454 millions de dollars à 3,18 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, contre 2,73 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2019. L'augmentation des ventes était principalement due à l'impact négatif de la grève du travail chez GM quatrième trimestre de 2019, le lancement de nouveaux programmes pendant ou après le quatrième trimestre de 2019, y compris le Mercedes-Benz GLB, le Land Rover Defender, la Genesis G80 et la BMW Série 2 Gran Coupé, une augmentation de 113 millions de dollars en dollars américains déclarés ventes principalement en raison de l'appréciation nette des devises par rapport au dollar américain, ainsi que de l'augmentation de la production mondiale de véhicules légers. Celles-ci ont été partiellement compensées par des concessions de prix nets à la clientèle.

Le BAII ajusté de Power & Vision a augmenté de 196 millions de dollars à 359 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2020 par rapport à 163 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2019, et le BAII ajusté en pourcentage des ventes a augmenté de 5,3% à 11,3% pour le quatrième trimestre de 2020 contre 6,0% pour le quatrième trimestre de 2019. Les augmentations sont principalement attribuables à la hausse des ventes, aux économies de coûts et aux gains d'efficacité réalisés, y compris à la suite de mesures de restructuration, de l'impact négatif de la grève du travail chez GM au quatrième trimestre de 2019, des coûts d'ingénierie inférieurs dans notre activité ADAS, largement associés à trois programmes qui utiliseront de nouvelles technologies, des revenus de capitaux propres plus élevés et des dépenses plus faibles associées à notre ancienne collaboration avec Lyft. Ceux-ci ont été partiellement compensés par la baisse des éléments commerciaux nets favorables.

Systèmes de sièges
Pour les trois mois
terminé le 31 décembre
2020 2019 Changement
Ventes $ 1 390 $ 1 426 $ (36) – 3%
EBIT ajusté $ 85 $ 79 $ 6 + 8%
EBIT ajusté en pourcentage des ventes 6,1% 5,5% + 0,6%

Les ventes de Seating Systems ont reculé de 3% ou 36 millions de dollars à 1,39 milliard de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, comparativement à 1,43 milliard de dollars pour le quatrième trimestre de 2019. Cette baisse était principalement attribuable à la baisse de la production de certains programmes clés, en particulier la Chrysler Minivan, la la fin de la production de certains programmes, une baisse de 5 millions de dollars des ventes déclarées en dollars américains et des concessions de prix nets à la clientèle. Celles-ci ont été partiellement compensées par le lancement de nouveaux programmes pendant ou après le quatrième trimestre de 2019, y compris les BMW Série 1, BMW Série 2 Gran Coupé, Ford Escape et Audi A3, et l'impact négatif de la grève du travail chez GM. au cours du quatrième trimestre de 2019.

Le BAII ajusté des systèmes de sièges a augmenté de 6 millions de dollars à 85 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2020 comparativement à 79 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2019 et le BAII ajusté en pourcentage des ventes a augmenté de 0,6% à 6,1% pour le quatrième trimestre de 2020 par rapport à 5,5 % pour le quatrième trimestre de 2019. Les augmentations sont principalement attribuables aux économies de coûts et aux gains d'efficacité réalisés, notamment à la suite de mesures de restructuration, de l'impact négatif de la grève du travail chez GM au quatrième trimestre de 2019 et des améliorations de la productivité et de l'efficacité installation sous-performante. Ceux-ci ont été en partie contrebalancés par la baisse des bénéfices résultant de la baisse des ventes.

Véhicules complets
Pour les trois mois
terminé le 31 décembre
2020 2019 Changement
Volumes d'assemblage complet du véhicule (milliers d'unités) 34,5 33,9 + 2%
Ventes $ 1 759 $ 1 461 $ 298 + 20%
EBIT ajusté $ 110 $ 44 $ 66 + 150%
EBIT ajusté en pourcentage des ventes 6,3% 3,0% + 3,3%

Les ventes de véhicules complets ont augmenté de 20% ou 298 millions de dollars à 1,76 milliard de dollars pour le quatrième trimestre de 2020, contre 1,46 milliard de dollars pour le quatrième trimestre de 2019, et les volumes d'assemblage ont augmenté de 2% ou 600 unités. Cette augmentation des ventes est principalement attribuable à des volumes plus élevés sur les Jaguar I-Pace, BMW Série 5 et Mercedes Benz Classe G et à une augmentation de 122 millions de dollars des ventes déclarées en dollars américains en raison du renforcement de l'euro par rapport au dollar américain, en partie compensée par la baisse des volumes d'assemblage sur la Jaguar E-Pace, la BMW Z4 et la Toyota Supra.

Le BAII ajusté pour les véhicules complets a augmenté de 66 millions de dollars à 110 millions de dollars au quatrième trimestre de 2020, et le BAII ajusté en pourcentage des ventes s'est amélioré à 6,3% au quatrième trimestre de 2020, comparativement à 3,0% au quatrième trimestre de 2019. principalement en raison de la hausse des bénéfices sur les ventes d'ingénierie, de la combinaison de programmes favorable, de l'avantage d'une initiative de réduction des coûts et des coûts de restructuration et de réduction des effectifs engagés au quatrième trimestre de 2019.

MAGNA INTERNATIONAL INC.
ÉTATS DE RÉSULTAT CONSOLIDÉS
(Non audité)
(Dollars américains en millions, sauf les chiffres par action)
Trois mois terminés Année terminée
Le 31 décembre, Le 31 décembre,
2020 2019 2020 2019
Ventes $ 10 568 $ 9 395 $ 32 647 $ 39 431
Coûts et dépenses
Coût des marchandises vendues 8 753 8 085 28 207 34 022
Dépréciation et amortissement 362 355 1 366 1 345
Frais de vente, généraux et administratifs 448 423 1 587 1 697
Frais d'intérêts, nets 22 19 86 82
Revenu d'actions (90) (58) (189) (178)
Autres charges (produits), nets (i) 100 (8) 584 240
Bénéfice d'exploitation avant impôts sur les bénéfices 973 579 1 006 2 223
Impôts sur le revenu 223 134 329 591
Revenu net 750 445 677 1 632
(Revenu) perte attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (12) (5) 80 133
Bénéfice net attribuable à Magna International Inc. $ 738 $ 440 $ 757 $ 1 765
Bénéfice par action ordinaire:
De base $ 2,46 $ 1,44 $ 2,52 $ 5,61
Dilué $ 2,45 $ 1,43 $ 2,52 $ 5,59
Dividendes en espèces payés par action ordinaire $ 0,400 $ 0,365 $ 1,60 $ 1,46
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période (en millions):
De base 299,6 305,0 299,7 314,7
Dilué 300,9 306,3 300,4 315,8
(i) Voir les informations «Autres charges (produits), nettes» incluses dans ce communiqué de presse.

MAGNA INTERNATIONAL INC.
BILAN CONSOLIDÉ
(Non audité)
(Dollars américains en millions)
Comme à Comme à
Le 31 décembre, Le 31 décembre,
2020 2019
ACTIFS
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie $ 3 268 $ 1 276
Comptes débiteurs 6 394 5 927
Inventaires 3 444 3 304
Frais payés d'avance et autres 260 238
13 366 10 745
Investissements 947 1 210
Immobilisations, net 8 475 8 260
Actifs au droit d'utilisation des contrats de location simple 1 906 1 811
Immobilisations incorporelles, nettes 481 484
Bonne volonté 2 095 1 976
Actifs d'impôts différés 372 308
Autres actifs 963 996
$ 28 605 $ 25 790
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Passifs courants
Comptes à payer $ 6 266 $ 5 628
Autres charges à payer 2 254 1 800
Traitements et salaires à payer 815 753
Taxes payable sur le revenu 38 17
Dette à long terme à moins d'un an 129 106
Part courante des dettes de location simple 241 225
9 743 8 529
La dette à long terme 3 973 3 062
Dettes de location simple 1 656 1 601
Passifs au titre des avantages du personnel à long terme 729 677
Autres passifs à long terme 332 371
Passifs d'impôts différés 452 419
16 885 14 659
Capitaux propres
Stock de capital
Actions ordinaires
(émis: 300 527 416; 31 décembre 2019 – 303 250 415) 3 271 3 198
Surplus d'apport 128 127
Des bénéfices non répartis 8 704 8 596
Cumul des autres pertes globales (733) (1 090)
11 370 10 831
Intérêts non-majoritaires 350 300
11 720 11 131
$ 28 605 $ 25 790

MAGNA INTERNATIONAL INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
(Non audité)
(Dollars américains en millions)
Trois mois terminés Année terminée
Le 31 décembre, Le 31 décembre,
2020 2019 2020 2019
Espèces fournies par (utilisées pour):
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Revenu net $ 750 $ 445 $ 677 $ 1 632
Éléments n'impliquant pas les flux de trésorerie courants 581 509 2 065 1 976
1 331 954 2 742 3 608
Modifications des actifs et passifs d'exploitation 928 742 536 352
Trésorerie provenant des activités d'exploitation 2 259 1 696 3 278 3 960
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Ajout d'immobilisations (560) (513) (1 145) (1 441)
Augmentation des investissements, autres actifs et actifs incorporels (98) (122) (331) (384)
Augmentation des investissements en private equity (18) (132) (dix)
Proceeds from dispositions 69 16 117 185
Business combinations 98 5 91 (147)
Proceeds from sale of Lyft, Inc. 221 231
Proceeds on sale of business 1,132
Cash used for investing activities (509) (393) (1,400) (434)
FINANCING ACTIVITIES
Issues of debt (2) 11 854 47
Decrease in short-term borrowings (13) (436) (31) (1,124)
Repayments of debt (12) (10) (140) (149)
Issue of Common Shares on exercise of stock options 64 11 81 44
Tax withholdings on vesting of equity awards (3) (4) (13) (9)
Repurchase of Common Shares (254) (203) (1,289)
Contributions to subsidiaries by non-controlling interests 18 18 4
Dividends paid to non-controlling interests (12) (9) (18) (22)
Dividends paid (115) (111) (467) (449)
Cash (used for) provided from financing activities (75) (802) 81 (2,947)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and
restricted cash equivalents
81 dix 23 11
Net increase in cash, cash equivalents and
restricted cash equivalents during the period
1,756 511 1,982 590
Cash, cash equivalents and restricted cash equivalents,
beginning of period
1,618 881 1,392 802
Cash, cash equivalents and restricted cash equivalents,
end of period
$ 3,374 $ 1,392 $ 3,374 $ 1,392

MAGNA INTERNATIONAL INC.
SUPPLEMENTAL DATA
(Unaudited)
(All amounts in U.S. dollars and all tabular amounts in millions unless otherwise noted)
OTHER EXPENSE (INCOME), NET
During the three months and year ended December 31, 2020 and 2019, the Company recorded Other expense (income), net items as follows:
Three months ended Year ended
December 31, December 31,
2020 2019 2020 2019
Impairments and loss on sale of equity-accounted investments (a) $ dix $ $ 347 $ 700
Restructuring and impairments (b) 101 3 269 58
Net (gains) losses on investments (c) (11) (11) (32) 6
Gain on sale of business (d) (524)
Other expense (income), net $ 100 $ (8) $ 584 $ 240
(a) Impairments and loss on sale of equity-accounted investments
The following table summarizes the impairment charges and loss on sale recorded for certain investments in the Company's Power & Vision segment:

Three months ended Year ended
December 31, December 31,
2020 2019 2020 2019
Getrag (Jiangxi) Transmission Co., Ltd. ("GJT") (i) $ $ $ 337 $ 511
Getrag Ford Transmission GmbH ("GFT") (ii) 150
Dongfeng Getrag Transmission Co. Ltd. ("DGT") (iii) dix dix 39
Total impairments and loss on sale of equity-accounted
investissements
dix 347 700
Tax effect on Other expense, net 9 (53) (36)
Loss attributable to non-controlling interests (75) (127)
Non-cash impairment charge included in
Net income attributable to Magna International Inc.
$ 19 $ $ 219 $ 537
(i) During 2019, the Company recorded an impairment charge related to its equity-accounted investment in GJT. The impairment was based on the in-sourcing of transmissions by certain Chinese OEMs, lower than expected sales, pricing pressure in the China market, and declines in volume projections for manual transmissions and dual-clutch transmissions in China.
During 2020, an impairment for GJT was recorded based on pricing pressure in the China market as a result of the global economic climate, as well as additional declines in volume and sales projections for the foreseeable future. In the fourth quarter of 2020, the governing documents related to GJT were revised, providing the Company with a controlling financial interest.  As a result, the Company began consolidating GJT on December 29, 2020, the effective date of the amendments.
(ii) On December 22, 2020, the Company entered into multiple agreements with the Ford Motor Company ("Ford") to operate certain businesses within GFT under separate ownership.  The transaction is expected to close in the first quarter of 2021. In 2019 the Company recorded an impairment charge related to its equity investment in GFT as a result of lower than expected sales and declines in volume projections for manual transmissions in Europe.
(iii) During 2020, the Company recorded a $10 million loss on the sale of its 50% interest in DGT.  An impairment loss of $39 million related to DGT was recorded during 2019 as a result of the factors listed above impacting the China market.
MAGNA INTERNATIONAL INC.
SUPPLEMENTAL DATA
(Unaudited)
(All amounts in U.S. dollars and all tabular amounts in millions unless otherwise noted)
OTHER EXPENSE (INCOME), NET (CONTINUED)
(b) Restructuring and impairments
The following table summarizes the restructuring and fixed asset impairment charges recorded by segment for the three months and year ended December 31, 2020:
Three months ended December 31, 2020
Body Exteriors Power Seating Net of
& Structures & Vision Systems Total Tax
Restructuring $ 21 $ $ $ 21 $ 21
Fixed Asset Impairments 57 57 57
Brazil Closures (ii) 8 15 23 23
$ 86 $ $ 15 $ 101 $ 101
Year ended December 31, 2020
Body Exteriors Power Seating Net of
& Structures & Vision Systems Total Tax
COVID-19 Restructuring and Impairments (i) $ 37 $ 115 $ 16 $ 168 $ 136
Restructuring 21 21 21
Fixed Asset Impairments 57 57 57
Brazil Closures (ii) 8 15 23 23
$ 123 $ 115 $ 31 $ 269 $ 237
(i) In response to the impact that COVID-19 was expected to have on vehicle production volumes over the short to medium term, the Company initiated and/or accelerated the timing of restructuring plans to right-size its business.  These restructuring actions include plant closures and workforce reductions.
(ii) In connection with the recently announced plant closures by Ford in Brazil, the Company made the decision to accelerate the closure of two facilities that supply these plants.
For the year ended December 31, 2019, the Company recorded net restructuring charges of $31 million ($31 million after tax) at its Body Exteriors & Structures’ operations and asset impairment charges of $27 million ($20 million after tax) for its Electronics′ operations which are included in the Company’s Power & Vision segment.
MAGNA INTERNATIONAL INC.
SUPPLEMENTAL DATA
(Unaudited)
(All amounts in U.S. dollars and all tabular amounts in millions unless otherwise noted)
OTHER EXPENSE (INCOME), NET (CONTINUED)
(c) Net (gains) losses on investments
During 2020, the Company recorded unrealized gains of $34 million ($29 million after tax) on the revaluation of its private equity investments and a non-cash impairment charge of $2 million ($2 million after tax) related to a private equity investment, which was included in the Corporate segment. For the three months ended December 31, 2020, the Company recorded unrealized gains of $13 million ($9 million after tax) on the revaluation of its private equity investments and a non-cash impairment charge of $2 million ($2 million after tax) related to a private equity investment.
During 2019, the Company recorded net losses on investments of $6 million ($5 million after tax). This includes net unrealized gains of $17 million ($15 million after tax) related to the revaluation of its private equity investments and net losses of $23 million ($20 million after tax) related to its investment in Lyft, Inc. ("Lyft").  For the three months ended December 31, 2019, the Company recorded net gains of $11 million ($10 million after tax) substantially related to its investment in Lyft.
During 2019, the Company sold 5.4 million shares of its publicly traded equity securities in Lyft for proceeds of $231 million.
(d) Gain on sale of business
During 2019, the Company completed the sale of its global Fluid Pressure & Controls business which was included in the Power & Vision segment.  Total consideration was $1.23 billion, and the Company recognized a gain on the sale of $524 million ($447 million after tax).

MAGNA INTERNATIONAL INC.
SUPPLEMENTAL DATA
(Unaudited)
(All amounts in U.S. dollars and all tabular amounts in millions unless otherwise noted)

SEGMENTED INFORMATION

Magna is a global automotive supplier which has complete vehicle engineering and contract manufacturing expertise, as well as product capabilities which include body, chassis, exterior, seating, powertrain, active driver assistance, electronics, mirrors & lighting, mechatronics and roof systems. Magna also has electronic and software capabilities across many of these areas.

The Company is organized under four operating segments: Body Exteriors & Structures, Power & Vision, Seating Systems and Complete Vehicles. These segments have been determined on the basis of technological opportunities, product similarities, and market and operating factors, and are also the Company's reportable segments.

The Company's chief operating decision maker uses Adjusted Earnings before Interest and Income Taxes ("Adjusted EBIT") as the measure of segment profit or loss, since management believes Adjusted EBIT is the most appropriate measure of operational profitability or loss for its reporting segments. Adjusted EBIT is calculated by taking Net income and adding back Income taxes, Interest expense, net, and Other expense (income), net.

MAGNA INTERNATIONAL INC.
SUPPLEMENTAL DATA
(Unaudited)
(All amounts in U.S. dollars and all tabular amounts in millions unless otherwise noted)
SEGMENTED INFORMATION (CONTINUED)
The following tables show segment information for the Company's reporting segments and a reconciliation of Adjusted EBIT to the Company's consolidated income from operations before income taxes:
Three months ended December 31, 2020
Depreciation Fixed
Total External Adjusted et Equity asset
sales sales EBIT (ii) amortization income additions
Body Exteriors & Structures $ 4,393 $ 4,314 $ 543 $ 190 $ (1) $ 296
Power & Vision 3,179 3,126 359 124 (80) 198
Seating Systems 1,390 1,383 85 20 (5) 38
Complete Vehicles 1,759 1,743 110 23 (3) 15
Corporate & Other (i) (153) 2 (2) 5 (1) 13
Total Reportable Segments $ 10,568 $ 10,568 $ 1,095 $ 362 $ (90) $ 560
Three months ended December 31, 2019
Depreciation Equity Fixed
Total External Adjusted et (income) asset
sales sales EBIT (ii) amortization loss additions
Body Exteriors & Structures $ 3,923 $ 3,849 $ 289 $ 180 $ (1) $ 263
Power & Vision 2,725 2,678 163 128 (55) 203
Seating Systems 1,426 1,420 79 18 (5) 31
Complete Vehicles 1,461 1,444 44 24 (1) 15
Corporate & Other (i) (140) 4 15 5 4 1
Total Reportable Segments $ 9,395 $ 9,395 $ 590 $ 355 $ (58) $ 513
Year ended December 31, 2020
Depreciation Fixed
Total External Adjusted et Equity asset
sales sales EBIT (ii) amortization income additions
Body Exteriors & Structures $ 13,550 $ 13,292 $ 817 $ 727 $ $ 581
Power & Vision 9,722 9,553 495 464 (179) 440
Seating Systems 4,455 4,433 107 73 (6) 70
Complete Vehicles 5,415 5,363 274 84 (3) 34
Corporate & Other (i) (495) 6 (17) 18 (1) 20
Total Reportable Segments $ 32,647 $ 32,647 $ 1,676 $ 1,366 $ (189) $ 1,145
Year ended December 31, 2019
Depreciation Equity Fixed
Total External Adjusted et (income) asset
sales sales EBIT (ii) amortization loss additions
Body Exteriors & Structures $ 16,458 $ 16,110 $ 1,299 $ 710 $ (3) $ 713
Power & Vision 11,312 11,103 747 464 (174) 577
Seating Systems 5,577 5,548 312 66 (4) 76
Complete Vehicles 6,707 6,661 144 84 (1) 69
Corporate & Other (i) (623) 9 43 21 4 6
Total Reportable Segments $ 39,431 $ 39,431 $ 2,545 $ 1 345 $ (178) $ 1,441

(i) Included in Corporate and Other Adjusted EBIT are intercompany fees charged to the automotive segments.
(ii) For a definition and reconciliation of Adjusted EBIT, refer to our Non-GAAP financial measures reconciliation included in the “Supplemental Data” section of this Press Release.

MAGNA INTERNATIONAL INC.
SUPPLEMENTAL DATA
(Unaudited)
(All amounts in U.S. dollars and all tabular amounts in millions unless otherwise noted)

Non-GAAP Financial Measures

In addition to the financial results reported in accordance with U.S. GAAP, this press release contains references to the Non-GAAP financial measures reconciled below. We believe the Non-GAAP financial measures used in this press release are useful to both management and investors in their analysis of the Company’s financial position and results of operations, and to improve comparability between fiscal periods. In particular, management believes that Adjusted EBIT and Adjusted diluted earnings per share, are useful measures in assessing the Company’s financial performance by excluding certain items that are not indicative of the Company's core operating performance. The presentation of Non-GAAP financial measures should not be considered in isolation, or as a substitute for the Company’s related financial results prepared in accordance with U.S. GAAP.

The following table reconciles Net income to Adjusted EBIT:
Three months ended Year ended
December 31, December 31,
2020 2019 2020 2019
Revenu net $ 750 $ 445 $ 677 $ 1,632
Add:
Interest expense, net 22 19 86 82
Other expense (income), net 100 (8) 584 240
Income taxes 223 134 329 591
Adjusted EBIT $ 1,095 $ 590 $ 1,676 $ 2,545
The following table reconciles Net income attributable to Magna International Inc. to Adjusted diluted earnings per share:
Three months ended
Year ended
December 31, December 31,
2020 2019 2020 2019
Net income attributable to Magna International Inc. $ 738 $ 440 $ 757 $ 1,765
Add:
Other expense (income), net 100 (8) 584 240
Tax effect on Other expense (income), net 13 1 (80) 33
Loss attributable to non-controlling interests related
to Other expense (income), net
(75) (127)
Adjusted net income attributable to Magna International Inc. $ 851 $ 433 $ 1,186 $ 1,911
Diluted weighted average number of Common Shares
outstanding during the period (millions):
300.9 306.3 300.4 315.8
Adjusted diluted earnings per share $ 2.83 $ 1.41 $ 3.95 $ 6.05

Certain of the forward-looking financial measures above are provided on a Non-GAAP basis. We do not provide a reconciliation of such forward-looking measures to the most directly comparable financial measures calculated and presented in accordance with U.S. GAAP. To do so would be potentially misleading and not practical given the difficulty of projecting items that are not reflective of on-going operations in any future period. The magnitude of these items, however, may be significant.

This press release together with our Management’s Discussion and Analysis of Results of Operations and Financial Position and our Interim Financial Statements are available in the Investor Relations section of our website at www.magna.com/company/investors and filed electronically through the System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR) which can be accessed at www.sedar.com as well as on the United States Securities and Exchange Commission’s Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval System (EDGAR), which can be accessed at www.sec.gov.

We will hold a conference call for interested analysts and shareholders to discuss our fourth quarter and year ended December 31, 2020 results on Friday, February 19, 2021 at 8:00 a.m. ET. The conference call will be chaired by Swamy Kotagiri, Chief Executive Officer. The number to use for this call from North America is 1-800-735-5968. International callers should use 1-416-981-9038. Please call in at least 10 minutes prior to the call start time. We will also webcast the conference call at www.magna.com. The slide presentation accompanying the conference call as well as our financial review summary will be available on our website Friday prior to the call.

TAGS
Quarterly earnings, financial results, vehicle production

INVESTOR CONTACT
Louis Tonelli, Vice-President, Investor Relations
louis.tonelli@magna.com │ 905.726.7035

MEDIA CONTACT
Tracy Fuerst, Vice-President, Corporate Communications & PR
tracy.fuerst@magna.com │ 248.631.5396

WEBCAST CONTACT
Nancy Hansford, Executive Assistant, Investor Relations
nancy.hansford@magna.com │ 905.726.7108

OUR BUSINESS (1)
We are a mobility technology company. We have over 158,000 entrepreneurial-minded employees, 342 manufacturing operations and 91 product development, engineering and sales centres in 27 countries. We have complete vehicle engineering and contract manufacturing expertise, as well as product capabilities that include body, chassis, exteriors, seating, powertrain, active driver assistance, electronics, mechatronics, mirrors, lighting and roof systems. Our common shares trade on the Toronto Stock Exchange (MG) and the New York Stock Exchange (MGA).

(1) Manufacturing operations, product development, engineering and sales centres and employee figures include certain equity-accounted operations.

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Certain statements in this press release constitute "forward-looking information" or "forward-looking statements" (collectively, "forward-looking statements"). Any such forward-looking statements are intended to provide information about management's current expectations and plans and may not be appropriate for other purposes. Forward-looking statements may include financial and other projections, as well as statements regarding our future plans, strategic objectives or economic performance, or the assumptions underlying any of the foregoing, and other statements that are not recitations of historical fact. We use words such as "may", "would", "could", "should", "will", "likely", "expect", "anticipate", "believe", "intend", "plan", "aim", "forecast", "outlook", "project", "estimate", "target" and similar expressions suggesting future outcomes or events to identify forward-looking statements. The following table identifies the material forward-looking statements contained in this document, together with the material potential risks that we currently believe could cause actual results to differ materially from such forward-looking statements. Readers should also consider all of the risk factors which follow below the table:

Material Forward-Looking Statement Material Potential Risks Related to Applicable Forward-Looking Statement
Total Sales
Segment Sales
  • Mandatory stay-at-home orders to help contain COVID-19 spread could impact vehicle sales, vehicle production and our own production
  • Economic impact of COVID-19 on consumer confidence
  • Supply disruptions, including as a result of a semiconductor chip shortage currently being experienced in the industry and constriction in the supply of certain types of steel
  • Concentration of sales with six customers
  • Shifts in market shares among vehicles or vehicle segments
  • Shifts in consumer “take rates” for products we sell
Adjusted EBIT Margin
Net Income Attributable to Magna
  • Same risks as for Total Sales and Segment Sales above
  • Operational underperformance
  • Higher costs incurred to mitigate the risk of supply disruptions, including overtime, premium freight and expenses related to switching sub-suppliers
  • Price concessions
  • Tax risks
Equity Income
  • Same risks as Adjusted EBIT Margin and Net Income Attributable to Magna
  • Risks related to conducting business through joint ventures

Forward-looking statements are based on information currently available to us and are based on assumptions and analyses made by us in light of our experience and our perception of historical trends, current conditions and expected future developments, as well as other factors we believe are appropriate in the circumstances. While we believe we have a reasonable basis for making any such forward-looking statements, they are not a guarantee of future performance or outcomes. In addition to the factors in the table above, whether actual results and developments conform to our expectations and predictions is subject to a number of risks, assumptions and uncertainties, many of which are beyond our control, and the effects of which can be difficult to predict, including, without limitation:

Risks Related to the Automotive Industry

  • economic cyclicality;
  • regional production volume declines, including as a result of the COVID-19 (Coronavirus) pandemic;
  • intense competition;
  • potential restrictions on free trade;
  • trade disputes/tariffs;

Customer and Supplier Related Risks

  • concentration of sales with six customers;
  • emergence of potentially disruptive Electric Vehicle (EV) OEMs;
  • OEM consolidation and cooperation;
  • shifts in market shares among vehicles or vehicle segments;
  • shifts in consumer "take rates" for products we sell;
  • quarterly sales fluctuations;
  • potential loss of any material purchase orders;
  • a deterioration in the financial condition of our supply base, including as a result of the COVID-19 (Coronavirus) pandemic;

Manufacturing Operational Risks

  • product and new facility launch risks;
  • operational underperformance;
  • restructuring costs;
  • impairment charges;
  • labour disruptions;
  • COVID-19 (Coronavirus) shutdowns;
  • supply disruptions, including as a result of the COVID-19 (Coronavirus) pandemic;
  • climate change risks;
  • attraction/retention of skilled labour;

IT Security/Cybersecurity Risk

  • IT/Cybersecurity breach;
  • Product Cybersecurity breach;

Pricing Risks

  • pricing risks between time of quote and start of production;
  • price concessions;
  • commodity costs;
  • declines in scrap steel/aluminum prices;
Warranty / Recall Risks

  • costs related to repair or replacement of defective products, including due to a recall;
  • warranty or recall costs that exceed warranty provision or insurance coverage limits;
  • product liability claims;

Acquisition Risks

  • inherent merger and acquisition risks;
  • acquisition integration risk;

Other Business Risks

  • risks related to conducting business through joint ventures;
  • our ability to consistently develop and commercialize innovative products or processes;
  • our changing business risk profile as a result of increased investment in electrification and autonomous driving, including: higher R&D and engineering costs, and challenges in quoting for profitable returns on products for which we may not have significant quoting experience;
  • risks of conducting business in foreign markets;
  • fluctuations in relative currency values;
  • tax risks;
  • reduced financial flexibility as a result of an economic shock;
  • changes in credit ratings assigned to us;

Legal, Regulatory and Other Risks

  • antitrust risk;
  • legal claims and/or regulatory actions against us; et
  • changes in laws and regulations, including those related to vehicle emissions.

In evaluating forward-looking statements or forward-looking information, we caution readers not to place undue reliance on any forward-looking statement. Additionally, readers should specifically consider the various factors which could cause actual events or results to differ materially from those indicated by such forward-looking statements, including the risks, assumptions and uncertainties above which are:

  • discussed under the “Industry Trends and Risks” heading of our Management’s Discussion and Analysis; et
  • set out in our Annual Information Form filed with securities commissions in Canada, our annual report on Form 40-F filed with the United States Securities and Exchange Commission, and subsequent filings.

Readers should also consider discussion of our risk mitigation activities with respect to certain risk factors, which can be also found in our Annual Information Form.

Magna annonce ses résultats et ses perspectives du quatrième trimestre 2020 NYSE: MGA - Championnat d'Europe de Football 2020