OPS Intesa-UBI, la considération a augmenté – Foot 2020

20

En plus du prix unitaire de 1,7 action ordinaire nouvellement émise d'IntesaSanpaolo, un ajustement en numéraire de 0,57 euro par action est ajouté.

<! – ->

Understanding-ubibanca_1Le conseil d'administration de Intesa Sanpaolo a délibéré de augmenter les frais unitaires de l’offre publique d’échange volontaire totalitaire portant sur 1 144 285 146 actions ordinaires de UBI Banca.

Dans le détail, l'institut dirigé par Carlo Messina a décidé de reconnaître, pour chaque action de UBI Banca apportée en acceptation de l'offre, un prix unitaire égal à 1,7 action ordinaire nouvellement émise d'IntesaSanpaolo en exécution de l'augmentation de capital pour servir l'offre, auquel s'ajoute un ajustement de trésorerie de 0,57 euro par action. Le conseil d'administration d'IntesaSanpaolo a également augmenté la considération sur la base d'évaluations mises à jour avec le soutien de son conseiller financier.

Sur la base du cours officiel des actions IntesaSanpaolo enregistré à la fin du 14 février 2020 (égal à 2,502 €), le prix unitaire exprime une valeur de 4,824 € pour chaque action UBI Banca et intègre une prime de 44,7% par rapport au cours de bourse enregistré le 14 février 2020 (égal à 3,333 euros).

Le conseil d'administration d'IntesaSanpaolo a calculé le rapport d'échange implicite de la contrepartie, qui représente le nombre d'actions de l'établissement nouvellement émis nécessaire pour obtenir la valeur de la contrepartie en référence à la date du 7 juillet 2020. Ce ratio d'échange implicite est de 2,019 et est calculé comme le rapport entre la contrepartie (égal à 3.605 euros, ou égal à la somme du cours officiel des actions Intesa Sanpaolo au 7 juillet 2020 et égal à 1.785 euros par action, multiplié par le rapport d'échange de 1,7 – et la contrepartie en espèces de 0,57 euro) et le prix officiel des actions IntesaSanpaolo à la même date.

Sur la base du cours de clôture d'IntesaSanpalo du vendredi 17 juillet 2020 (1,8318 euros), la contrepartie de la valeur des actions UBI Banca est égale à 3,684 euros (1,8318 x 1,7 + 0,57), par rapport au prix clôture de 3 268 euros.

En cas d'acceptation à 100% de l'offre, un total de 1 945 284 755 actions IntesaSanpaolo seront attribuées, résultant de l'augmentation de capital de l'offre, correspondant à environ 10% des actions IntesaSanpaolo.

Par conséquent, la valeur monétaire totale de l'offre est de 4,12 milliards d'eurosdont 3,47 milliards pour la contrepartie en actions et 652,24 millions pour la contrepartie en numéraire.

Même en considérant la reconnaissance de la contrepartie en espèces, Intesa Sanpaolo a confirmé pour le groupe issu de l'opération un ratio pro-forma Common Equity Tier 1 qui devrait dépasser 13% en 2021.

De plus, ce qui est rapporté dans le document d'offre est confirmé en référence à l'augmentation du bénéfice par action estimée à environ 6% par rapport au bénéfice par action d'Intesa Sanpaolo 2019, au bénéfice net attendu de pas moins de 5 milliards d'euros en 2022 et à la politique de dividende qui prévoit la distribution d'un montant de dividendes en numéraire correspondant à un taux de distribution égal à 75% du résultat net de l'année 2020 (en excluant du résultat la contribution du goodwill négatif non alloué pour couvrir les charges de intégration et réduction du profil de risque) et 70% pour l'exercice 2021.

<! – ->