thyssenkrupp partage les résultats financiers des neuf premiers mois de 2020 – Foot 2020

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Les performances de thyssenkrupp au cours des neuf premiers mois de l’exercice en cours ont été considérablement affectées par les effets de la pandémie de coronavirus. En raison des fermetures temporaires d'usines, la production dans de nombreuses régions s'est pratiquement arrêtée au début du 3e trimestre. Les entreprises des matériaux et composants dépendant de l'industrie automobile ont été particulièrement touchées. S'ajoutent à cela des défis structurels dans le secteur de l'acier dans un environnement de marché général déjà difficile.

Dans ce contexte, les prises de commandes1 au cours des neuf premiers mois de l'exercice en cours, il a diminué de 19% en glissement annuel à 19,8 milliards d'euros. Le chiffre d'affaires est en baisse de 15% à 21,6 milliards d'euros. Malgré des contre-mesures immédiates en réponse à la pandémie de coronavirus, l'EBIT ajusté après 9 mois à (1 122) millions d'euros était nettement inférieur à celui d'un an plus tôt (42 millions d'euros). Particulièrement impacté par la pandémie, le 3ème trimestre représente à lui seul un EBIT ajusté de (679) millions d'euros. Dans ses dernières prévisions, thyssenkrupp prévoyait une perte pour la période d'avril à juin de l'ordre de trois millions d'euros à trois chiffres et ne pouvait pas exclure un chiffre allant jusqu'à un bon 1 milliard d'euros.

«Nous avons travaillé dur pour garder nos coûts sous contrôle et sécuriser nos liquidités. En conséquence, nous avons traversé la crise un peu mieux qu'on ne le craignait initialement au troisième trimestre », a déclaré Martina Merz, directrice générale de thyssenkrupp AG. «Alors que nous voyons maintenant des signes de stabilisation, les prochaines restructurations et assainissement du bilan continueront de peser sur les résultats du trimestre en cours. Avec le produit de la transaction d'ascenseur, nous pouvons enfin traiter systématiquement ces mesures en retard. »

La plus grande flexibilité possible dans l'allocation des fonds

Au vu de la situation économique incertaine causée par le coronavirus, l'entreprise continuera à conserver la plus grande flexibilité possible dans l'allocation concrète des fonds de la transaction ascenseur. Une partie du produit sera utilisée de manière sélective pour développer et restructurer des entreprises où des objectifs de rendement attractifs peuvent être atteints à court terme. En outre, thyssenkrupp remboursera les dettes financières en fonction de leur profil de maturité. Par ailleurs, les fluctuations importantes du besoin en fonds de roulement net au cours de l'année doivent être normalisées, notamment par une réduction du recours aux mesures de fin d'année et à l'affacturage.

Klaus Keysberg, directeur financier de thyssenkrupp AG: «La normalisation du fonds de roulement net améliorera la comparabilité entre les trimestres. Cela offrira une plus grande transparence et rendra nos prévisions plus fiables. Cela aura un impact sur notre flux de trésorerie de l'exercice en cours pour un montant global d'environ 2,5 milliards d'euros. Une comparaison d'une année sur l'autre ne sera donc pas significative. »

Performance des métiers au cours des neuf premiers mois 2019/2020

La technologie automobile a été particulièrement touchée par les retombées de la pandémie de coronavirus. L'effondrement de la demande sur le plus grand marché automobile du monde, la Chine, en février, a été suivi à partir de mars de nouvelles fermetures d'usines par de gros clients en raison du verrouillage, en particulier en Europe, aux États-Unis et au Mexique. En Chine, il y avait des signes d'une légère reprise à partir de la fin avril après l'assouplissement des restrictions. Les prises de commandes et les ventes au cours des neuf premiers mois ont baissé d'une année sur l'autre de 14% et 12% respectivement. Cette baisse se reflète également dans le résultat opérationnel. L'EBIT ajusté à (157) millions d'euros est nettement inférieur à celui de l'année précédente (17 millions d'euros).

Chez Industrial Components, l'unité roulements a continué à bien performer grâce notamment à la bonne situation des commandes éoliennes en Allemagne et en Chine. L'activité forgés – opérant sur un marché déjà faible des composants de camions et de machines de construction – a été affectée par les ralentissements de toutes les grandes usines en réponse à la pandémie de coronavirus. Les prises de commandes et les ventes globales ont baissé respectivement de 21% et 17%. L'EBIT ajusté à 122 millions d'euros est inférieur à celui de l'année précédente (168 millions d'euros).

Plant Technology a augmenté ses ventes de 6% au cours des 9 premiers mois, avec une contribution majeure provenant de l'ingénierie des usines chimiques. Par rapport à l'année précédente, qui comprenait des commandes de matériel minier majeur et d'usines d'engrais, les prises de commandes ont été inférieures de 38%, principalement en raison des reports de projets liés à la pandémie. Malgré l'augmentation des ventes dans l'ingénierie des usines chimiques, la stabilité des activités de services et les effets positifs du programme de réduction des coûts, l'EBIT ajusté a diminué à (135) millions d'euros ((114) millions d'euros l'année précédente). Les impacts négatifs comprenaient une baisse des ventes due à une progression plus lente des projets de ciment et des reports de prises de commandes en raison de la pandémie.

Les prises de commandes chez Marine Systems sont en baisse de 7%. Les ventes ont également diminué de 9% à 1,2 milliard d'euros, reflétant un ralentissement temporaire des progrès des projets sous-marins. Cependant, soutenu par les mesures de performance, l'EBIT ajusté est positif à 6 millions d'euros (année précédente: 0 million d'euros).

Les services de matériaux ont continué de ressentir les effets de la faiblesse de la demande liée à la pandémie et de la baisse des prix dans pratiquement tous les segments de produits, en particulier au 3ème trimestre. L'exception était le plastique, qui profitait avant tout de la vente de feuilles de plastique transparent comme protection contre le coronavirus. La fermeture temporaire due à la pandémie de l'usine italienne d'acier inoxydable AST à partir de la deuxième quinzaine de mars a eu un impact négatif. Les prises de commandes et les ventes ont chacune diminué de 18%. La situation en particulier dans l'entreposage et la distribution, les centres de services automobiles et dans l'aéronautique a pesé sur les affaires et conduit à des effets négatifs sur les bénéfices. En conséquence, l'EBIT ajusté est en baisse d'une année sur l'autre à (62) millions d'euros (exercice précédent: 119 millions d'euros).

La performance d'Acier Europe a de nouveau été caractérisée par la situation extrêmement difficile du secteur de l'acier. La demande de l'industrie automobile, qui était déjà sensiblement plus faible en mars, s'est encore effondrée au cours du 3ème trimestre, également en raison de la baisse des volumes de commandes des autres clients industriels. La performance des opérations d'acier d'emballage est stable. Dans l'ensemble, les prises de commandes et les ventes après 9 mois ont baissé respectivement de 24 et 20% par rapport à l'année précédente. En raison de la baisse des livraisons et de la pression continue des coûts, l'EBIT ajusté a encore glissé en territoire négatif à (706) millions d'euros (exercice précédent: 77 millions d'euros). Lancée en mars, la stratégie acier 20-30 visant à améliorer durablement la compétitivité sera désormais mise en œuvre avec encore plus de rigueur.

Présentée comme une activité abandonnée, l'activité ascenseurs a enregistré des prises de commandes et un niveau de ventes avec l'année précédente au cours des 9 premiers mois. Alors que les nouvelles installations et les activités de service aux États-Unis ont enregistré des résultats positifs, la technologie des ascenseurs a connu une baisse en Asie et en Europe en raison de la pandémie de coronavirus. L'EBIT ajusté à 613 millions d'euros est légèrement inférieur à celui de l'année précédente en raison notamment des effets négatifs sur les résultats en Europe (exercice précédent: 642 millions d'euros).

Chiffres clés neuf premiers mois 2019/2020 (groupe complet)

Au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2019/2020, thyssenkrupp (y compris les activités abandonnées) a enregistré une perte nette de (1 978) millions d'euros (exercice précédent (170) millions d'euros). Cela était principalement dû à la faiblesse des performances opérationnelles en raison de la pandémie de coronavirus. À cela s'ajoutent les dépenses de restructuration pour la mise en œuvre du processus de changement et les dépenses liées à la transaction d'ascenseur. Après déduction des intérêts minoritaires, la perte nette est de (1998) millions d'euros (exercice précédent: (207) millions d'euros); le bénéfice par action s'établit à (3,21) € (exercice précédent: (0,33) €.

Le cash-flow libre avant M&A est également resté clairement négatif à (3,5) milliards d'euros, en baisse de 0,9 milliard d'euros par rapport à l'année précédente. Les principales raisons en sont la faiblesse des performances opérationnelles du fait de la pandémie et le paiement de l'amende dans l'affaire du cartel des tôles lourdes à hauteur des provisions comptabilisées de 370 millions d'euros.

En raison du cash-flow libre négatif avant M&A et des effets de la réévaluation des dettes locatives selon IFRS 16 pour 1 milliard d'euros comptabilisé au 1er trimestre, l'endettement financier net passe à 8,5 milliards d'euros au 30 juin 2020 (au 30 septembre 2019: 3,7 milliards d'euros). Fin juin 2020, thyssenkrupp disposait d'une liquidité disponible de 3,9 milliards d'euros. En raison principalement de la perte nette, le total des capitaux propres à la date de clôture est inférieur de 2,2 milliards d'euros à celui du 30 septembre 2019.

La clôture de la vente de l’activité ascenseurs le 31 juillet 2020 améliore sensiblement les ratios bilanciels du groupe. Le paiement du prix d'achat se traduit directement par une diminution significative de l'endettement financier net et la création d'actifs financiers nets, ainsi qu'une augmentation substantielle des capitaux propres.

Début mai, thyssenkrupp a conclu une facilité de crédit d'un milliard d'euros dans le cadre du programme spécial KfW pour sécuriser les liquidités pendant la pandémie de coronavirus jusqu'à la clôture de la transaction de silo. La facilité de crédit n'a pas été utilisée et a pris fin avec la clôture de la transaction de silo.

Prévisions 2019/2020

Malgré la reprise prudente de la production suite à l'assouplissement des mesures contre les coronavirus dans les principaux pays industrialisés, les taux d'infection internationaux restent élevés et le risque de nouvelles vagues d'infection persiste au cours de l'année. Pour cette raison et en raison des perturbations persistantes de la vie économique et publique, les prévisions pour les mois restants de l'exercice restent soumises à de fortes incertitudes.

Il est d'ores et déjà prévisible qu'en raison des fermetures temporaires d'usines et des baisses de production des clients de l'industrie automobile, le chiffre d'affaires des activités poursuivies diminuera significativement, surtout au 2ème semestre (exercice précédent, activités poursuivies: 34,0 milliards d'euros).

En fonction de la vitesse de redémarrage de la production par les clients, thyssenkrupp s'attend à ce que presque toutes les activités, à l'exception peut-être de Steel Europe, affichent une performance stable ou une légère amélioration d'un trimestre à l'autre au 4ème trimestre. Néanmoins, l'EBIT ajusté des activités poursuivies devrait être négatif dans la fourchette moyenne à élevée de 3 chiffres en millions d'euros. En conséquence, un EBIT ajusté négatif en année pleine compris entre 1,7 milliard d'euros et 1,9 milliard d'euros est probable. La baisse du résultat d'une année sur l'autre (exercice précédent, activités poursuivies: (110) millions d'euros) est fortement influencée par la perte élevée des activités sidérurgiques jusqu'à un bon 1 milliard d'euros (exercice précédent, Steel Europe: 31 euros million).

En raison de la performance opérationnelle et de la charge de la normalisation du besoin en fonds de roulement net d'environ 2,5 milliards d'euros vers une optimisation continue, la prévision de flux de trésorerie disponible avant M&A des activités poursuivies est comprise entre (5,0) milliards d'euros et (6,0) milliards (exercice précédent, activités poursuivies: (1 756) millions d'euros.

À la suite de la transaction d'ascenseur, le cash-flow libre du groupe et le résultat net du groupe de l'exercice en cours seront significativement positifs.

(1) Sauf indication contraire, tous les chiffres concernent les activités poursuivies, c'est-à-dire à l'exclusion de l'activité ascenseurs et des unités individuelles du siège social déclarées comme activités abandonnées.

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