Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats d'ACS.MC 26-févr.-21 11h30 GMT – Championnat d’Europe 2020

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Présentation des résultats de l'année 2020 ACS Actividades de Construccion y Servicios SA Madrid 26 février 2021 (Thomson StreetEvents) – Transcription révisée de la conférence téléphonique ou présentation sur les résultats d'ACS Actividades de Construccion y Servicios SA Vendredi 26 février 2021 à 11h30 Version GMT TEXT de Transcript ============================================= ==================================== Entreprises participantes ============= =================================================== ================= * José María Castillo Lacabex ============================ =================================================== == Présentation ———————————————– ——————————— Représentant non identifié de l'entreprise, (1) ———- ————————————————– ——————– Bonjour. Merci beaucoup d'avoir assisté à cette présentation des résultats 2020 de l'ACS. Nous espérons que l'année prochaine, nous pourrons revenir à une certaine normalité et rencontrer ceux d'entre vous qui assistent à cet événement en personne. Mais avant de commencer, permettez-moi de vous présenter les dirigeants d'ACS qui sont ici avec moi. À ma droite, Marcelino Fernández Verdes, PDG; et à ma gauche, Ángel García Altozano, qui est directeur général de l'entreprise. Comme d'habitude, à la fin de la présentation, nous aurons une séance de questions-réponses afin que nous puissions clarifier les problèmes que vous pourriez avoir. Je voudrais tout d'abord remercier à nouveau les 180 000 employés d'ACS dans le monde pour leur engagement et leur soutien à nos clients, fournisseurs et sous-traitants en ces temps difficiles sous la pandémie. Dans ces circonstances, les opérations d'ACS ont eu de bonnes performances. Nos métiers de la construction et des services industriels, qui ont été définis comme des services essentiels dans la plupart des pays pendant les périodes de blocage, ont connu une réduction de leur activité de seulement entre 5% et 10%, comme nous le verrons plus loin. Au contraire, Abertis a connu une baisse significative de ses activités en raison des lock-out, qui ont entraîné de fortes baisses du trafic quotidien à partir du second semestre de mars 2020. Par rapport à 2019, la baisse de la contribution d'Abertis au résultat net du groupe est de 280 millions d'euros, soit 80% de la baisse totale de nos bénéfices. Cependant, je dois dire que nous sommes optimistes quant à l’avenir. Et nous prévoyons de retrouver notre rentabilité cette année et à l'avenir. Et dans notre activité de Service, dont nous sommes particulièrement fiers en raison de son importance sociale et de sa contribution au bien-être et au bien-être de centaines de milliers de personnes que les employés de Clece servent au quotidien. Au cours du premier mois de la pandémie, nous avons renforcé les services de nettoyage des infrastructures critiques telles que les hôpitaux, les maisons de retraite et les équipements publics. Dans ce cas, notre priorité était de garantir la sécurité de nos utilisateurs et collaborateurs. Pour nous, Clece a une composante sociale très importante, et nous continuerons à soutenir leur travail en tant qu'élément indispensable de notre stratégie de développement durable. Après cette brève introduction, permettez-moi maintenant de résumer les temps forts de 2020 pour le groupe. Tout d'abord, je voudrais souligner l'excellente performance de nos activités dans un contexte très difficile avec la pandémie mondiale, dont nous souffrons toujours et dont nous espérons qu'elle touche à sa fin. Dans ces circonstances, ACS Group a réalisé un bénéfice net part du Groupe de 574 millions d'euros, impacté par une baisse du bénéfice d'Abertis de 280 millions d'euros. Ces résultats intègrent des impacts non récurrents de 28 millions d'euros. Plus précisément, le plus gros impact est l'amortissement du goodwill de Thiess, que nous avons eu dans ACS. Sans ces impacts, notre bénéfice net ajusté augmenterait jusqu'à 602 millions d'euros. En dépit de – mis à part ces faits, je pense que je devrais souligner notre génération de flux de trésorerie au cours d'une année très difficile, qui a rapporté 1,24 milliard d'euros. Aussi, le groupe a décidé de continuer à investir dans de nouveaux projets d'avenir, notamment dans des opportunités dans les domaines des énergies renouvelables et des projets d'infrastructures, notamment en Amérique du Nord. Dans l'ensemble, nos investissements totaux dépassent 1,7 milliard d'euros. Notre dette financière nette en fin d'année était de 1,82 milliard d'euros. C'est à peu près le même montant que nous avons investi. Nous avons également un carnet de commandes très solide sur les marchés stratégiques du groupe, légèrement inférieur à celui de l'année précédente en raison de la forte réduction des appels d'offres dans le secteur en raison de la pandémie. L'évolution de nos principales métriques en 2020 est la suivante. Notre chiffre d'affaires était de 39,4 à 34,9 milliards d'euros. 35,6 milliards d'euros, si l'on ajuste les impacts CIMIC. En gros, l'arbitrage défavorable sur le projet Gorgon, le montant que nous devons soustraire de notre chiffre d'affaires, ce qui signifie qu'il est en baisse de 8,7% par rapport à l'année précédente et de 5,6% à périmètre constant. Notre carnet de commandes est de 69,2 milliards d'euros. C'est 11% de moins par rapport à 2019 ou 3,7% à périmètre constant. Notre EBITDA ajusté de ces impacts s'élève à 2,524 milliards d'euros. Hors contribution d'Abertis, notre EBITDA baisse de 10% sur l'année. En outre, notre EBIT ordinaire était de 1,59 milliard d'euros. Sans Abertis, la baisse ne serait que de 10%. Le bénéfice net attribuable en 2020 était de 574 millions d'euros. Comme je l'ai mentionné, en 2020, nous avons eu des effets ponctuels. Sans ces impacts, notre résultat net serait de 602 millions d'euros, en baisse du fait de la baisse de la contribution d'Abertis. Sans cela, le bénéfice des activités restantes serait en baisse de 11,2%. Enfin, le cash-flow net des opérations avant investissements financiers et rémunération des actionnaires s'élève à 1,245 milliard d'euros. ACS a clôturé l'année 2020 avec une dette nette de 1,82 milliard d'euros. C'est environ 0,7x l'EBITDA du groupe. C'est un chiffre supérieur de 1,766 milliard d'euros à celui de l'année dernière après que le groupe a investi 908 millions d'euros dans des projets, notamment des projets d'énergie renouvelable ainsi que des investissements financiers. Accroître également notre participation dans HOCHTIEF et CIMIC pour un montant de 443 millions d'euros, et augmenter nos actions propres dans ACS pour un montant de 355 millions d'euros, profitant de la volatilité des marchés de capitaux. Donc au total, un investissement de 1,7 milliard d'euros. Par ailleurs, le groupe a alloué 870 millions d'euros au versement de dividendes à ses actionnaires, 626 millions d'euros dont 59% en actions ACS, et à ses partenaires minoritaires, 244 millions d'euros, majoritairement en HOCHTIEF. Il faut également mentionner l'impact du taux de change sur le solde net de notre dette avec un impact d'augmentation de 278 millions d'euros. Je voudrais maintenant entrer dans une analyse plus détaillée de notre chiffre d'affaires et souligner que nos sources de revenus sont très diversifiées par des activités et des pays fortement implantés dans les économies les plus développées. Les régions où le groupe génère le plus de chiffre d'affaires sont l'Amérique du Nord avec 52% du total; Australie avec 15%; Europe avec 21%; et les 12% restants comprennent l'Asie, l'Amérique du Sud et l'Afrique. Dans le graphique, vous pouvez voir l'évolution de chaque marché en termes comparables, c'est-à-dire en s'ajustant en fonction du taux de change et de l'impact de la Gorgone en Australie. Le carnet de commandes à la fin de 2020 était de 69,2 milliards d'euros et cela a une ventilation similaire à notre chiffre d'affaires. Je dois souligner que plus de 85% de notre arriéré provient d'économies développées, avec une présence particulière en Amérique du Nord avec 44% de notre arriéré, qui reste stable à périmètre constant; Australie 25% du total, en baisse de 9% à données comparables, compte tenu de l'ajustement dû à la cession de 50% de Thiess. Le carnet de commandes en Europe représente 22% du total et est en hausse de 8%. Et de cela, 12% pour l'Espagne, qui est en hausse de 7%. Par pays, les plus importants en termes de chiffre d'affaires sont les États-Unis avec 45% des ventes; Australie avec 15%; L'Espagne avec 14%; Le Canada avec 5%; et l'Allemagne et le Royaume-Uni avec respectivement 3% et 1%. Et ces pays représentent ensemble près de 85% du total. Compte tenu de l'impact négatif de la pandémie mondiale, nous devons souligner l'excellente performance du marché américain. Le chiffre d'affaires aux États-Unis était proche de 15,5 milliards d'euros, soit une baisse de 4,7% à données comparables. Alors qu'au Canada, il y avait plus de 1,6 milliard d'euros, soit une hausse de 5,4% par rapport à l'année précédente. Notre chiffre d'affaires en Australie était de 6,115 milliards d'euros. Et enfin, sur le marché espagnol, notre chiffre d'affaires a atteint 4,943 milliards d'euros, soit une baisse de 8,8%. Quant au carnet de commandes, malgré l'impact du COVID-19, qui a ralenti l'attribution des contrats ainsi que le retard dans les nouveaux processus d'appels d'offres, nos marchés clés sont restés très solides avec une croissance positive à périmètre constant. Plus précisément, le carnet de commandes aux États-Unis est de 26,7 milliards d'euros. C'est en hausse de 1% avec des récompenses très pertinentes, tant dans le bâtiment que dans les projets de génie civil et de services. Le carnet de commandes australien est de 17,724 milliards d'euros. C'est une baisse de 0,6% par rapport à l'année précédente si l'on tient compte de la vente de 50% de Thiess. Enfin, l'Espagne a clôturé l'année avec un carnet de commandes de 7,995 milliards d'euros, en hausse de 7,1%. En résumé, la diversification géographique que nous avons réalisée garantit la stabilité de notre chiffre d'affaires contre d'éventuelles baisses sur certains marchés. Les principales récompenses en construction qui ont contribué à la stabilité de notre carnet de commandes cette année difficile comprennent, comme vous pouvez le voir sur la diapositive, la construction d'un nouveau terminal à l'aéroport international de San Diego en Californie, aux États-Unis; la prolongation de 5 – des contrats miniers – contrats de services miniers pour 5 ans dans le lac Vermont dans le Queensland, Australie; le développement d'installations pour l'initiative de capacités militaires pour l'Australie et Singapour pour le département de la Défense du gouvernement australien dans le nord du Queensland; la construction d'une nouvelle tour et d'un nouveau centre de services cliniques à côté de l'actuel centre médical Wexner; ainsi que la construction de 2 nouveaux parkings à Columbus, Ohio aux États-Unis. Aussi, la construction d'un immeuble de 13 étages de 40 000 mètres carrés pour le département des transports à Cambridge, Massachusetts, aux États-Unis; un contrat pour la construction du complexe de tunnels de protection acoustique à Altona. C'est un tunnel de 2,2 kilomètres sur l'autoroute A7 à Hambourg, y compris les itinéraires d'accès et de sortie; le prolongement de l'autoroute 50 entre Watt Avenue et l'Interstate 5 à Sacramento; contrats de services de maintenance pour les clients pétroliers et gaziers en Australie occidentale et à Victoria; et conduite d'accès pour la station d'épuration de Cedar Creek aux Etats-Unis. Quant aux principales récompenses industrielles, je dois mentionner le développement d'une plateforme offshore de conversion de l'énergie éolienne en électricité en Mer du Nord en Allemagne; le parc éolien de Villonaco d'une capacité installée de 110 mégawatts en Équateur; puis un contrat 2G pour le service intégré de construction et de maintenance de réseaux de distribution, de relevés de compteurs et de commandes de services en Espagne; et l'extension de 2 lignes de transport d'électricité au Chili. Et dans le domaine des services sociaux, je devrais mentionner les nouveaux contrats de services à domicile avec la mairie de Madrid; le contrat pour les services de nettoyage des bases, des garnisons et des installations militaires dans tout le pays pour le ministère de la Défense en Espagne; et les contrats de service pour le soutien à domicile de la mairie d'Almeria ici en Espagne. Le chiffre d'affaires ou le chiffre d'affaires de la construction s'est élevé à 28,3 milliards d'euros. C'est une baisse de 6,4% à données comparables. La construction a été affectée par le ralentissement de l'activité mondiale en raison de la pandémie de COVID-19. Les États-Unis et le Canada représentent ensemble près de 60% du chiffre d'affaires dans ce domaine et ont très bien performé. Le Canada est en hausse de 5,9% et les États-Unis ne reculent que de 3,6%, tous deux ajustés par l'effet de change. En Australie, la contribution de la CIMIC a été plus durement touchée par la pandémie et est en baisse de 13,9%. Le chiffre d'affaires en Espagne, qui représente 5% de notre volume, a légèrement augmenté de 0,5%. Alors qu'en Allemagne, avec 3% de notre chiffre d'affaires, ils ont augmenté de plus de 20%. Notre chiffre d'affaires Services Industriels. Soit 5,85 milliards d'euros, en baisse de 2,8% à données comparables. Comme vous le savez, la zone Services industriels a un modèle économique diversifié et dynamique qui a été impacté cette année par des retards dans l'exécution des projets dus au COVID-19. Le développement de projets d'énergies renouvelables en Europe et en Amérique latine compense la baisse des volumes d'activité dans le reste du monde. Et enfin, le chiffre d'affaires des services sociaux en 2020 était de 1,55 milliard d'euros. Cela ne représente qu'une baisse de 1,5% par rapport à l'année précédente malgré la réduction des activités qui ont dû temporairement fermer en raison des restrictions au premier semestre de l'année dernière. Cependant, comme nous avons dû renforcer les services de nettoyage et de soutien des infrastructures critiques telles que les hôpitaux, les maisons de retraite et les établissements publics, nous avons pu maintenir la qualité de service aux plus de 1,5 million de personnes que nous desservons dans les 3 pays où nous opérons. Notre présence sur le marché national contribue à 92% du chiffre d'affaires, en baisse de 1,8%, tandis que le marché européen, principalement le Royaume-Uni, est désormais à 8%, en hausse de 2,9% sur l'année. Pour terminer ce domaine, j'aimerais une fois de plus exprimer à quel point je suis fier de Clece pour le travail social qu'ils accomplissent si bien quelles que soient les circonstances ou les difficultés. La répartition de notre EBITDA par domaines d'activité est la suivante. L'EBITDA d'Infrastructure s'élève à 1,861 milliard d'euros. C'est 21% de moins qu'en 2019 avec un ajustement en raison des taux de change. Hors Abertis, qui a eu un impact sur la baisse de l'EBITDA de 349 millions d'euros, l'EBITDA n'aurait baissé que de 11%. L'EBITDA des services industriels s'élève à 661 millions d'euros, en baisse de 4,6% en raison de l'impact des dévaluations de la devise américaine par rapport à l'euro. Et sans cet impact, l'EBITDA augmenterait de 5,5%, grâce à la performance positive des activités à plus forte valeur ajoutée telles que la construction et l'exploitation d'actifs énergétiques. En conséquence, notre marge commerciale s'est améliorée de 70 points de base pour s'établir à 11,3%. L'EBITDA des services s'élève à 61 millions d'euros, en baisse de 33 millions d'euros en raison des effets de la pandémie sur les activités du groupe. À titre d'exemple, je peux vous dire que Clece a acquis du matériel de désinfection et des EPI pour une valeur de 25 millions d'euros destinés à l'usage de 75000 employés et 150000 utilisateurs directs en Espagne, au Portugal et au Royaume-Uni. apporté notre contribution par une aide directe à l'acquisition d'équipements de santé et d'EPI pour une valeur totale de 3,5 millions d'euros. Il s'agit d'un don aux autorités sanitaires. Comme je l'ai déjà dit, Abertis a certainement été considérablement affectée par les mesures de verrouillage et les mesures de restriction de la mobilité qui ont été imposées dans la plupart des pays où nous opérons. Et cela a entraîné une baisse de 21% du trafic quotidien moyen, ce qui a considérablement affecté les résultats d'Abertis. Le chiffre d'affaires a baissé de 1,3 milliard d'euros et l'EBITDA de 23%. Par conséquent, sa contribution était inférieure de 280 millions d'euros à celle de l'année précédente. Cependant, Abertis a poursuivi son plan stratégique d'expansion internationale en investissant dans de nouvelles concessions, car nous sommes sûrs que cette situation est circonstancielle et passera. En juin, avec d'autres partenaires, il a clôturé – il a finalisé l'achat du RCO, Red de Carreteras de Occidente, l'un des plus grands exploitants d'autoroutes du Mexique, pour 1,5 milliard d'euros. La participation d'Abertis est de 53%. Récemment, elle a acquis Elizabeth River Crossings à Hampton Roads, l'une des routes les plus fréquentées de l'État de Virginie aux États-Unis, pour 1 milliard d'euros. Dans ce cas, la participation d'Abertis est de 55%. C'est le genre d'opération que nous promouvons à travers ACS, et nous continuerons de suivre des opérations comme celle-ci à l'avenir car ces opérations créent de la valeur durable pour Abertis. Le bénéfice net attribuable s'élève à 574 millions d'euros. C'est une réduction de 388 millions d'euros par rapport à l'année précédente. Désormais sur ce chiffre, 28 millions d'euros correspondent à des impacts non récurrents, principalement du fait de l'amortissement du goodwill de Thiess. Si l'on supprime ces effets, le bénéfice net ordinaire d'ACS s'élève à 602 millions d'euros, soit 360 millions d'euros de moins que l'année précédente. Et sur ce chiffre, 280 millions d'euros étaient dus à la réduction du trafic à Abertis et 80 millions d'euros à l'impact du COVID-19 sur toutes les autres activités. La construction en tant qu'activité a dégagé un bénéfice net ordinaire de 322 millions d'euros, en baisse de 10% par rapport à l'année précédente. L'activité de services industriels a dégagé un bénéfice net de 312 millions d'euros. C'est en baisse de 11%. Et sans l'impact de la dévaluation des monnaies américaines, qui était de 15% en moyenne, le résultat net ordinaire aurait augmenté dans le cas des Services industriels de près de 5%, confirmant, comme nous le savons tous, la force de cette industrie. activité. Enfin, Services a réalisé un bénéfice net de 18 millions d'euros. Il a été affecté par les dépenses liées aux mesures de santé et de sécurité qui ont dû être déployées en raison du COVID-19. Au cours de l'année 2020, les activités du Groupe ACS ont généré un montant total de 1,245 milliard d'euros, grâce à la bonne performance des marchés américain et européen. Les fonds générés grâce à la rotation des actifs de concession et des actifs énergétiques et les dividendes reçus d'Abertis, la diversification de nos sources de génération de trésorerie et la maîtrise efficace du besoin en fonds de roulement sont les raisons de cette évolution positive. Nos CapEx et les paiements pour la location simple au sein du groupe ACS en 2020 se sont élevés à 865 millions d'euros. La répartition est la suivante: l'investissement opérationnel net, c'est-à-dire CapEx, s'élève à 485 millions d'euros, correspondant à l'acquisition de machines et équipements pour les différents projets du groupe, principalement dans les mines, les travaux publics et les installations industrielles; les paiements pour le crédit-bail lié à l'utilisation de machines et de véhicules industriels se sont élevés à 380 millions d'euros; la politique de rotation des actifs des concessions ainsi que la rotation des actifs énergétiques ont entraîné des désinvestissements de 444 millions d'euros en 2020; dans les projets d'énergie renouvelable, la vente partielle d'actifs photovoltaïques en Espagne à la société portugaise Galp pour un montant total de 336 millions d'euros; et Iridium a généré 108 millions d'euros avec la vente de routes à péage fantômes en Espagne. Les fonds qui ont été utilisés par les activités non opérationnelles se sont élevés à 156 millions d'euros. En 2020, le groupe ACS a travaillé très dur pour améliorer sa position concurrentielle et financière dans CIMIC, la société australienne dans laquelle nous détenons une participation. Les paiements pour la sortie du marché du Moyen-Orient, 844 millions d'euros, ont été compensés par des fonds provenant de la cession de 50% de sa filiale de services miniers, Thiess, 1,265 milliard d'euros. Par ailleurs, le groupe a décidé de réduire progressivement son solde d'affacturage et de le remplacer par d'autres lignes de crédit et passifs financiers plus performants. En conséquence, le solde d'affacturage a été réduit de 493 millions d'euros tout au long de l'année 2020, mais principalement au quatrième trimestre. Vous pouvez voir, sur la diapositive, la ventilation détaillée des investissements financiers et des investissements destinés aux projets d'infrastructure énergétique. Investissements financiers, 798 millions d'euros, répartis dans l'augmentation de notre participation dans HOCHTIEF et CIMIC, principalement via l'acquisition d'actions propres par les mêmes sociétés pour un total de 443 millions d'euros. Et 275 millions d'euros en CIMIC, 168 millions d'euros en HOCHTIEF. 355 millions d'euros d'augmentation que nous avons faite des actions propres d'ACS, qui seront affectées au paiement du dividende – descriptif en paiement pour l'année prochaine, que vous connaissez bien. L'investissement du projet comprenait 561 millions d'euros d'actifs d'énergie renouvelable tels que le projet Kincardine en Écosse, qui est un parc éolien flottant. Également des parcs éoliens terrestres en Amérique latine et d'autres projets d'énergie solaire en Espagne et dans les Amériques, ainsi que des projets énergétiques tels que les lignes à haute tension au Brésil et l'usine de traitement des eaux au Chili. 275 millions d'euros en coentreprises aux États-Unis pour le développement de projets d'infrastructure et 72 millions d'euros pour les concessions d'Iridium et de HOCHTIEF. Au total, nous y investissons 1,706 milliard d'euros dans une année difficile, mais cela montre l'engagement que nous avons dans le groupe pour atteindre une croissance rentable et créer de la valeur durable. De plus, le groupe reste un groupe leader dans le secteur du développement des infrastructures. C'est la vision que nous avons depuis plus de 10 ans. Plus précisément, nous avons un arriéré de 90 actifs de concession. Près de 70% d'entre eux sont actuellement exploités. Ces actifs représentent un investissement total que nous gérons de 53 milliards d'euros et l'investissement engagé par le groupe ACS dans ces projets s'élève à environ 1 milliard d'euros. Nous avons déjà payé environ 2/3 de ce montant. Ces chiffres vous montrent l'engagement que nous avons pris pour développer nos concessions dans notre groupe, où nous pensons qu'il existe de grandes opportunités de développement en raison des plans de relance de l'économie dans les différents – qui est annoncé par différents gouvernements. Le groupe ACS a identifié un carnet de commandes de 140 à 150 projets PPP d'une valeur totale de 225 milliards d'euros à développer au cours des 4 prochaines années. Ceux-ci sont tous situés dans les régions stratégiques du groupe comme vous pouvez le voir dans l'évolution récente de notre portefeuille de projets. Dans le secteur des infrastructures, de l'énergie et de l'eau, nous occupons également une position très compétitive. Nous avons actuellement un arriéré de projets de 80 actifs d'énergie renouvelable, des projets de lignes de transport, des projets de dessalement, d'irrigation, de traitement de l'eau et d'autres projets énergétiques. Nos actifs d'énergie renouvelable totalisaient près de 3 700 mégawatts. L'investissement d'ACS dans ces projets s'élève à 1,38 milliard d'euros, avec un montant total d'investissement sous gestion de plus de 5,5 milliards d'euros. Donc dans l'ensemble, je pense qu'étant donné les circonstances, nous avons eu une bonne année. La performance opérationnelle et financière du groupe dans un environnement économique difficile, impacté par la pandémie, peut être qualifiée de satisfaisante. Les 180000 personnes qui font partie de notre groupe ont travaillé dur pour garantir la qualité et l'excellence du service que nous offrons à nos clients, pour augmenter nos normes de santé et de sécurité, pour offrir à nos employés et à nos utilisateurs un environnement de travail sûr, pour soutenir nos fournisseurs avec les mesures opérationnelles et financières qui peuvent protéger l'avenir de l'industrie. Et nous avons maintenu la rémunération de nos actionnaires, grâce à la bonne situation financière dans laquelle nous nous trouvons. Et nous avons continué à investir dans l'avenir d'ACS, en nous engageant sainement en faveur des investissements durables et du marché des infrastructures. C'est ce que nous savons faire, et nous continuerons de le faire. Nous sommes absolument convaincus que notre capacité à créer de la valeur doit être dirigée vers les secteurs et les activités où nos antécédents, notre expérience et nos ressources peuvent être les plus efficaces. Le développement d'infrastructures dans un modèle de concession comme les autoroutes et la promotion d'actifs d'énergie renouvelable tels que les parcs éoliens ou les centrales photovoltaïques sont de bons exemples de cette idée. Et c'est à cela que nous consacrerons notre temps et nos efforts. Il y a près de 3 ans, nous avons décidé de retourner chez Abertis, nous avions quitté Abertis des années auparavant, pour augmenter le poids de nos concessions dans nos sources de création de valeur et diversifier les fonds qui affluent vers les activités. À l'avenir, nous rechercherons un meilleur équilibre entre nos activités de construction et les concessions d'actifs que nous développons. Essentiellement, nous allons continuer d'investir massivement dans les concessions de routes à péage et d'autoroutes et dans les projets d'infrastructure énergétique, principalement ceux que l'on appelle les énergies vertes, qui sont des énergies renouvelables. Permettez-moi aussi, si vous me le permettez, de vous résumer ce qu'ACS, à travers notre filiale Services Industriels et l'ensemble du groupe d'entreprises, a pu faire au cours des 3 dernières années. Plus de 1 800 mégawatts de parcs éoliens terrestres, 1 950 mégawatts d'installations photovoltaïques, 610 mégawatts de centrales CSP, 50 mégawatts de parcs éoliens offshore et 20 mégawatts d'hydroélectricité. Avec le développement de tous ces projets, nous avons pu mobiliser plus de 8,5 milliards d'euros d'investissements. Et après la rotation continue des actifs, qui est un exercice sur lequel nous sommes toujours occupés, nous avons encore 375 mégawatts PV en fonctionnement; 210 en thermosolaire, solaire et CSP; 365 dans les parcs éoliens terrestres, 50 mégawatts en offshore; et 20 mégawatts en hydro. Permettez-moi de vous rappeler que tous ces projets ont été développés par ACS dès la – leur conception. Ils n'ont pas été acquis ou en opération et il n'y a eu aucun échange d'actifs avec des tiers. Dans le cadre de nos entretiens avec VINCI, je peux vous dire aujourd'hui que nous continuons à négocier le contrat d'achat-vente qui progresse suffisamment et nous espérons le signer en mars. Les sujets que nous examinons ici dans ACS sont: premièrement, le paiement en espèces totalement; et deuxièmement, la possibilité d'investir à l'avenir dans des projets d'énergies renouvelables avec VINCI. Nous pensons qu'il est très important d'avoir la possibilité d'investir dans les actifs que notre plate-forme actuelle est en train de développer et que nous connaissons si bien, dans lesquels nous avons une expérience remarquable et dans lesquels nous pouvons créer de la valeur. être en mesure d'investir dans des projets que ACS Industrial Services promeut actuellement dans le monde des énergies renouvelables. Cela représente un total de 25 kilowatts dans différentes technologies et pays. Et aussi, nous continuerons d'investir, comme je l'ai déjà dit, dans des concessions d'infrastructure, principalement des autoroutes où il y aura d'énormes avantages pour la croissance au cours des prochaines années. Avant de conclure cette présentation, je tiens à remercier, une fois de plus, les 180000 personnes qui ont apporté leur contribution au groupe ACS, qui ont fait de nous une référence mondiale dans notre secteur, non seulement du point de vue de l'industrie ou de la situation financière. mais aussi dans le volet engagement social. Nous sommes attachés au monde et nous le vivons. Leur dévouement, leur travail acharné et leur engagement envers l'excellence de l'entreprise sont une garantie pour notre avenir. Merci beaucoup à vous tous. Et maintenant, nous aimerions répondre aux questions que vous souhaitez poser via les canaux qui ont été mis en place pour que vous puissiez les envoyer. Merci. =================================================== =============================== Questions et réponses —————– ————————————————– ————- Représentant non identifié de l'entreprise, (1) —————————— ————————————————– Bonjour. Nous avons plus de 250 personnes qui suivent le streaming qui n'auraient pas pu entrer dans cette salle. C'est donc bien que nous ayons la possibilité d'assister à distance, et il y a eu pas mal de questions. Je vais essayer de résumer car beaucoup sont similaires, mais la première question, bien sûr, que tout le monde se pose est: que se passe-t-il avec le processus VINCI? Et si cela devait arriver, que ferions-nous de l'argent obtenu grâce à ce désinvestissement? Il y a plusieurs questions quant à savoir si cela pourrait être investi dans les routes à péage, les aéroports ou peut-être pour augmenter notre participation dans des sociétés cotées comme HOCHTIEF ou Thiess. ————————————————– —————————— Représentant non identifié de l'entreprise, (2) ————- ————————————————– —————– Eh bien, je pense l'avoir dit très clairement, dans le contexte actuel et dans nos discussions avec VINCI, nous sommes toujours en train de négocier le contrat de vente, qui – et nous faisons des progrès et nous espérons le signer au mois de mars. Et l'une des choses que nous envisageons dans ACS est le paiement intégralement en espèces et la possibilité de l'investir dans des projets d'énergies renouvelables avec VINCI à l'avenir. Et pour préciser certaines des choses sur lesquelles vous vous posiez des questions, nous ne prévoyons pas d'investir dans les aéroports. Nous prévoyons d'investir dans les routes à péage. Nous ne prévoyons pas d'augmenter notre participation dans HOCHTIEF, et nous ne prévoyons pas d'augmenter notre participation dans CIMIC. ————————————————– —————————— Représentant non identifié de l'entreprise, (3) ————- ————————————————– —————– Je pense que nous avons été assez clairs à ce sujet. Mais il y a des questions plus spécifiquement sur le côté des énergies renouvelables. La présentation parlait d'un certain nombre de propositions, mentionnait un arriéré de 25 000 mégawatts, je crois, vous avez dit. Pourriez-vous nous donner plus de conseils sur le calendrier et le processus? Il est vrai qu'il y a eu plus d'investissements au cours du dernier trimestre dans les énergies renouvelables. Et le – est-ce une tendance que vous maintiendrez pour l'avenir? C'est une des questions. Et plus de détails sur le pipeline des énergies renouvelables, s'il vous plaît? ————————————————– —————————— Représentant non identifié de l'entreprise, (4) ————- ————————————————– —————– Eh bien, nous avons ici avec nous José María Castillo, qui est le PDG de la ligne d'activité des activités industrielles. Je suis sûr qu'il est la bonne personne pour vous expliquer notre pipeline d'énergies renouvelables. ————————————————– —————————— José María Castillo Lacabex, (5) ———— ————————————————– —————— Comme vous le savez tous, depuis 2 ans, nous promouvons plus intensément les énergies renouvelables dans le groupe car notre intention est de s'engager sur le long terme à cette activité. Il y a 25 ans, ACS était un pionnier dans le plan des énergies renouvelables en Espagne. Et je pense que vous avez déjà entendu parler du volume d'investissement et du mégawatt que nous avons développé. Mais ensuite, l'industrie des énergies renouvelables s'est en quelque sorte arrêtée brièvement en raison du manque de maturité de certaines des technologies. Mais maintenant, nous avons plus de 25 gigawatts d'énergies renouvelables en exploitation dans notre portefeuille. Je pense que nous avons une diapositive pour vous. Vous pouvez voir même – sur l'écran, vous pouvez voir que nous développons essentiellement 2 technologies. La première concerne les parcs éoliens éoliens, onshore et offshore. Et nous développons également des installations photovoltaïques. Vous pouvez voir la diversification géographique, nous sommes très actifs en Amérique du Sud. Et dans nos bases naturelles, en Espagne et en Amérique latine, en – essentiellement en PV. Et vous savez aussi que nous sommes très, très actifs dans le monde offshore. Récemment, nous avons obtenu un projet en Grande-Bretagne, 4 800 mégawatts. Nous avons reçu cela au quatrième tour. Nous pensons que ce sera un projet excellent et très rentable. De plus, sur la péninsule ibérique, sur le principal – nous principal – au cours des 2 prochaines années, nous allons développer pour plus de 2000 mégawatts. Nous avons déjà ces actifs dans notre arriéré. Et il y a des parcs éoliens au Brésil que nous allons développer au cours des prochains mois. Le pipeline en ce moment pour le développement de ce projet par ACS se développe très rapidement. Auparavant, nous devions faire une meilleure sélection de nos projets en raison du niveau de rentabilité très élevé – extrêmement élevé que nous exigions. Maintenant, nous avons décidé, bien sûr, d'opter pour la rentabilité, mais pour plus de technologies, plus de projets. In Spain, for instance, we believe that the floating offshore facility market is the market for the future, and that there will be substantial investment made in offshore wind. And in Spain, it has to be floating because there can be no traditional fixed structures for those offshore wind farms here. As you know, we have the biggest commercial floating wind farm pipeline or the assets in the world. The 3 technologies that we can use. We are a little — we are a little — we are not choosing one technology definitely over the other. We will choose the best technology for the projects to get the best returns for our shareholders at the time. And what we do have today is this firm intention to have at least 6 gigawatts by 2025. And I think that we will probably achieve more because of the growth in our portfolio right now. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (6) ——————————————————————————– There are a few more questions about renewables, just to stay on the same topic. They're asking about this last comment. What would be the investment level that we might expect for the coming years, the yearly investment level? ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (7) ——————————————————————————– It depends on the technology. There are some technologies which, like PV, require investments of about EUR 600,000, EUR 700,000 per megawatt, but there are others that are more capital-intensive like offshore technologies. Of course, the EBITDA is quite different as well, much higher in offshore technology. But if we had to think about a run rate of 1,000 or 1,500 megawatts per year, the investment would be around EUR 1.5 billion, EUR 2 billion per year. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (8) ——————————————————————————– Well, we're changing topic here. There are a number of questions on other areas. Following back on about VINCI and investment there, you said that you were talking about transport infrastructures and highways. And the questions are what prospects are there for the future? Could they be brownfield? Or do they have to be greenfield? In the brownfield projects, there's a question about whether we are keen in the Italian toll roads, the ASPI, which is currently up for sale and to our partner, Atlantia? And could you give us more strategic guidance on that area? ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (9) ——————————————————————————– Well, it's very hard right now to give you more specifics. As you all know, we were in Abertis with our partners, our Italian partners. Everybody knows that there is this sale process for — ongoing for ASPI, I can't say any more on that at this point. We will, of course, envisage, take into account all possibilities and decide on which options are the best for us, and if we're interested. And the other thing I can say to you today, and I've already mentioned this, is that we are still talking, and I said this already to them. There are talks ongoing, and God willing, the talks will be completed and end up with signing of that sale purchase agreement. I can't say anymore than that. Things are progressing well. We have a good relationship, and we will continue to talk and, hopefully, reach the agreement by March. And then of course, there is an option of ASPI. And of course, we will do our homework, and we sit down and talk with our Abertis partners and study that. And there could be some other infrastructure project or an asset that's available on the market because that might be exciting for us, too. But we are extremely excited about the possibility of investment in renewable projects together with VINCI. So yes, toll roads and also renewable projects with VINCI. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (10) ——————————————————————————– And in this sense, there's a question from Alejandro Vigil about our current portfolio of renewable energy concessions, whether we are going to continue to rotate that portfolio, whether we will divest those assets or whether we're going to change our strategy and retain those assets? ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (11) ——————————————————————————– Well, right now, as I've said, we're thinking about investing with our VINCI partners in renewable energy projects, but I can't really say more than that. And in March, we will have to see what progress we've made. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (12) ——————————————————————————– So we're changing to a different topic now. But the 95%, I think, of all of the questions were all about that. Some are a little more creative. There was a question about — this is changing to a topic estimate for profits and dividend payouts. Can you give some guidance, not just for 2021, is particularly interested in 2022? ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (13) ——————————————————————————– Well, what I can say to you now is that 2021 has been — or the results for — the latest results have been bad, certainly exclusively really because of Abertis. In 2020, I think should — yes, not 2021, correction, it was, of course, results we're presenting now in 2021 for 2020. We don't think that this year will be the same. We think we have great prospects there that we'll be able to take advantage of. And all of the other activities have not really been so impacted by the pandemic. Industrial, construction, especially in the U.S. So we are optimistic, but in the midst of the pandemic, which is where we are, I wouldn't dare to actually say much more. Yes, the toll road concessions have had a hard time this year. That won't be the case in the future. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (14) ——————————————————————————– And then the question about the dividend policy? ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (15) ——————————————————————————– We've always had the dividend policy that we've had, and we'll see if we actually — things will come back to some sort of normality, back into the usual position. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (16) ——————————————————————————– There are some questions that are about sustainability, which is such a trend. Apart from what we've said about our social services, they're asking us whether we might make an effort to communicate better on environmental issues, quality. The analyst from La Caixa, Filipe Leite, is asking whether there's room for improvement on environmental aspects or quality levels in our activities because in comparison with other countries, apparently with other companies, apparently, we're not at the level that we should be. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (17) ——————————————————————————– Well, this year, 2020, we've completed the sustainability plan we had. And so this year, we'll be presenting our '21-'24 plan, which we're working on right now, and we will announce it soon. The one in the past had more qualitative targets, but this one will have more measurable targets. I think that is definitely a priority for all of our businesses. And both the group level and within each of the businesses and in the different markets, that's an obvious concern and an obvious priority, and we will announce it as soon as we have it ready before the middle of the year. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (18) ——————————————————————————– Yes. I think all of the other questions are quite repetitive. There are some very technical questions, too, which, of course, we will answer from our Investor Relations department. I don't think there is any other question of substance except that we're asked again if we can clarify the 25,000 megawatts or the 25 gigawatts that we're talking about. Is that our investment or co-investment with VINCI, if the project goes ahead — is committed? I understand the answer to that question is yes. Could you clarify that? ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (19) ——————————————————————————– Well, the possibility is there. As I said before, we might be able to invest together with VINCI. 25 gigawatts, that's an awful lot of gigawatts, and we'll continue to work on that idea in March. ——————————————————————————– Unidentified Company Representative, (20) ——————————————————————————– Well, thank you very much, and we do hope that next year, we won't be just in a virtual format, and we will be able to see you here and get your questions live with us. Thank you very much to all of you for joining us in this presentation today. And we, too, are absolutely convinced that next year, we will get a chance to see you here live to give you a handshake and a hug. A long time — it's a long time since we have seen you here. Merci beaucoup. (Statements in English on this transcript were spoken by an interpreter present on the live call.)