Velan Inc. publie ses résultats financiers du troisième trimestre 2020/21 Bourse de Toronto: VLN – Euro 2020

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Backlog de l'entreprise

Backlog de l'entreprise

Carnet de commandes de 561,8 millions USD, le plus élevé depuis le 30 novembre 2012

MONTRÉAL, 13 janvier 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – Velan Inc. (TSX: VLN) (la «Société»), un fabricant de premier plan mondial de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour son troisième trimestre terminé le 30 novembre, 2020.

Faits saillants: Le carnet de commandes et la rentabilité s'améliorent tandis que les ventes ralentissent par des facteurs liés à la pandémie et le passage à un nouveau modèle de fabrication en Amérique du Nord

  • Carnet de commandes de 561,8 millions USD, le plus élevé depuis le 30 novembre 2012
  • Solide ratio commandes / factures de 2,34 pour le trimestre
  • Maintenir de solides mesures de protection pour assurer la santé et la sécurité des employés pendant la pandémie du nouveau coronavirus («COVID-19»)
  • Bilan solide mis en évidence par un solde de trésorerie net de 73,0 millions USD à la fin du trimestre
  • Ventes de 71,6 millions de dollars américains pour le trimestre, entravées par des facteurs liés à la pandémie et des inefficacités liées à la reconfiguration des usines canadiennes dans le cadre du programme V20
  • Bénéfice brut de 22,0 millions de dollars EU (ou 30,7%, près de cinq points de plus que l'an dernier) et bénéfice net1 de 9,5 millions $ US pour le trimestre (incluant un gain net sur la vente d'une usine de Montréal)
  • Résultat opérationnel avant coûts de restructuration et de transformation2 de 2,2 millions de dollars américains et BAIIA ajusté2 de 5,6 millions de dollars américains pour le trimestre, deux améliorations par rapport à l'an dernier malgré une baisse des ventes

Yves Leduc, PDG de Velan Inc., a déclaré: «C’est une année pas comme les autres, où nos employés ont célébré les 70 ans de Velan.e anniversaire en relevant des défis extraordinaires. Nous avons dû apprendre à gérer les réservations, à gérer les opérations de fabrication et à mener à bien notre plan de transformation tout en faisant face à une pandémie mondiale dévastatrice: aucun livre n'a jamais été écrit à ce sujet, mais le déploiement rapide et décisif de protocoles de sécurité sur tous nos sites mondiaux a été rien de moins qu'exemplaire. L’exercice n’est pas encore terminé, mais tout compte fait, il existe de nombreuses raisons d’être impressionné par les réalisations de la société à ce jour. Il est vrai que les réservations et les ventes de MRO, fortement dépendantes d'un secteur pétrolier et gazier en aval sain, ont été profondément affectées par la récession, et les perturbations liées au COVID dans notre chaîne d'approvisionnement asiatique ont entravé notre production et nos expéditions. Là encore, nos quatre autres activités stratégiques sont en plein essor, ayant augmenté notre carnet de commandes de 40% à son plus haut niveau en plus de huit ans, avec de nombreuses commandes décisives remportées grâce à notre forte position sur le marché en Europe, au Moyen-Orient, en Inde et en Asie du Sud-Est. et la Chine, dans les secteurs de la production nucléaire, pétrochimique et pétrolière. La santé des affaires a progressé cette année alors que nous récoltons les avantages de notre plan V20, comme en témoigne une réduction substantielle des frais généraux de production, et encore plus encourageant, par l'augmentation impressionnante des marges de fabrication des projets. Grâce à l'accélération de notre implantation V20, les résultats du trimestre ont été favorisés par la vente de l'usine 2-7 à Montréal, six mois plus tôt que prévu initialement. Et enfin, au début du quatrième trimestre, sur la base de nos solides performances en matière de réservations, et de notre succès dans l'élimination des coûts structurels et l'amélioration des marges dans le cadre de notre plan V20, nous avons décidé de mettre fin au programme de réduction de salaire temporaire qui avait été déployé plus tôt dans l'année. .

Pour conclure, les prochains mois apporteront leur lot de défis, car l'incertitude causée par une crise économique mondiale indéfinie persiste. Aussi, la turbulence provoquée par l'accélération de la fermeture de l'usine de Montréal est l'un des facteurs affectant nos sites de production en Amérique du Nord qui s'adaptent encore à un nouveau schéma de fabrication. Mais avec un carnet de commandes presque record et des marges croissantes, nous avons gagné beaucoup de marge de manœuvre et accordons maintenant beaucoup plus d'attention à la croissance de l'entreprise. Comme je n'arrête pas de le rappeler à nos employés: nous devons viser à sortir de la tempête plus forts qu'avant qu'elle ne frappe l'économie mondiale, et grâce à leurs efforts incessants, cet objectif est certainement à portée de main. À tous, je dis «Chapeau bas!». Ils ont tous contribué à élever un 70 par ailleurs mémorablee anniversaire à une année exceptionnelle sur de nombreux fronts.

Réjean Ostiguy, CFO de Velan Inc., a déclaré: «Malgré le trimestre mou en termes de ventes, causé principalement par les différents défis créés par la pandémie COVID-19, la faiblesse persistante de la composante MRO du secteur pétrolier et gazier et les inefficacités temporaires subies lors de la reconfiguration des usines canadiennes restantes dans le cadre du programme V20, nous avons été heureux de présenter des résultats améliorés pour le trimestre et la période de neuf mois, y compris des améliorations de la marge grâce à notre investissement V20. Nous croyons avoir bien géré notre bilan et notre trésorerie nette continue d'être à un niveau sain. Nous avons également été ravis d’atteindre un ratio commandes / facturation de 2,34, ce qui a permis à notre carnet de commandes de clôturer le trimestre à un niveau impressionnant. »

Faits saillants financiers

(millions de dollars américains, à l'exclusion des montants par action) Périodes de trois mois terminées
30 novembre
Périodes de neuf mois terminées
30 novembre
2020 2019 2020 2019
Ventes $ 71,6 $ 88,7 $ 216,6 $ 258,0
Bénéfice brut 22,0 22.2 57,5 60,2
Bénéfice brut % 30,7 % 25,0 % 26,5 % 23,3 %
Bénéfice net (perte)1 9,5 (0,8 ) 2,5 (5,3 )
Bénéfice net (perte)1 par action – de base et diluée 0,44 (0,04 ) 0,12 (0,24 )
Bénéfice (perte) d'exploitation avant coûts de restructuration et de transformation2 2.2 1.0 (1,1 ) (3,2 )
EBITDA ajusté2 5,6 4.3 8,6 6.2
EBITDA ajusté2 par action – de base et diluée 0,26 0,20 0,40 0,29

Troisième trimestre de l'exercice 2021 (sauf indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons portent sur le troisième trimestre de l'exercice 2020):

  • La société a terminé le trimestre avec un carnet de commandes de 561,8 millions de dollars, une augmentation de 155,0 millions de dollars ou 38,1% depuis le début de l'exercice en cours. Le carnet de commandes a été positivement impacté par la hausse du ratio book-toill et le raffermissement du taux au comptant de l'euro par rapport au dollar américain au cours de la période de neuf mois. L'arriéré a également augmenté pour la période en raison des retards dans les livraisons créés par la pandémie COVID19 et la reconfiguration des usines canadiennes dans le cadre du programme V20.
  • Les réservations se sont chiffrées à 167,6 millions de dollars, une augmentation de 70,4 millions de dollars ou 72,4% par rapport à l'an dernier. Cette augmentation est principalement attribuable aux bonnes performances de réservation des activités italiennes et françaises de la société. Les activités italiennes de la société ont atteint un niveau record pour la filiale de 48,9 millions de dollars de nouvelles commandes nettes destinées au marché pétrolier et gazier en aval, tandis que les opérations françaises de la société ont enregistré 48,6 millions de dollars de commandes pour le trimestre, principalement destinées au marché nucléaire. L’augmentation pour le trimestre est également attribuable aux commandes de grands projets enregistrées par les activités nord-américaines de la société.
  • Ce trimestre solide en termes de réservations a été l’un des principaux moteurs qui a permis à la Société de présenter un solide ratio book-toill de 2,34, malgré un autre trimestre en baisse en termes de commandes hors projets enregistrées dans les opérations nord-américaines de la Société.
  • Les ventes se sont chiffrées à 71,6 millions de dollars, une baisse de 17,1 millions de dollars ou 19,3% par rapport à l'année précédente. Les ventes ont de nouveau été négativement impactées par la réduction des commandes hors projets enregistrées par les activités nord-américaines de la Société en raison des conditions de marché défavorables déclenchées par la pandémie COVID-19, ainsi que de la baisse du prix du pétrole, qui ont considérablement affecté les canal de distribution. La réduction des livraisons trimestrielles de la société est également attribuable à des problèmes de chaîne d’approvisionnement continus créés par la pandémie COVID19 ainsi qu’aux inefficacités rencontrées dans la reconfiguration des usines canadiennes dans le cadre du programme V20 qui ont causé des retards de production. Cette baisse des ventes a été partiellement compensée par une augmentation des livraisons dans les opérations italiennes de la société grâce à la livraison de commandes précédemment retardées.
  • Le pourcentage de marge brute a augmenté de 570 points de base, passant de 25,0% à 30,7%. L'augmentation du pourcentage de marge brute, qui a compensé la baisse du volume des ventes, était principalement attribuable à la livraison d'un mix de produits avec une plus grande proportion de ventes de produits à plus forte marge, et aux améliorations de la marge résultant des économies de main-d'œuvre et de frais généraux apportées par les initiatives de restructuration et de transformation de la société. L’augmentation est également attribuable à l’annulation d’une provision de garantie de 1,6 million de dollars en raison du retrait par un client de sa réclamation et de l’enregistrement de 1,5 million de dollars de subventions salariales. Les subventions ont été mises en place par les autorités gouvernementales pour empêcher d'autres licenciements de personnel dans le contexte de la pandémie COVID-19 en offrant un allégement salarial aux entreprises touchées négativement par le virus.
  • Résultat opérationnel avant coûts de restructuration et de transformation2 s'élevait à 2,2 millions de dollars comparativement à 1,0 million de dollars l'an dernier. EBITDA ajusté2 s'élevait à 5,6 millions de dollars ou 0,26 $ par action, comparativement à 4,3 millions de dollars ou 0,20 $ par action l'an dernier. L'augmentation du résultat opérationnel avant les coûts de restructuration et de transformation2 et EBITDA ajusté2 est principalement attribuable à une amélioration du pourcentage de marge brute partiellement compensée par une baisse du volume des ventes. Les résultats de la société ont été améliorés par les réductions de coûts liées au programme V20, ainsi que par l'enregistrement des subventions salariales qui ont à leur tour permis à la société d'éviter des licenciements potentiellement importants qui auraient autrement été nécessaires pour atténuer l'impact financier de la pandémie. .
  • Bénéfice net1 s'élevait à 9,5 millions de dollars ou 0,44 $ par action par rapport à une perte nette1 de 0,8 million de dollars ou 0,04 $ par action l'an dernier. L'augmentation du bénéfice net1 est principalement attribuable à un gain de 9,6 millions $ comptabilisé à la cession de l’une des usines montréalaises de la Société, un élément essentiel du plan d’optimisation de l’empreinte de fabrication nord-américaine qui était prévu dans le cadre de V20. La production de l’usine cédée a été transférée entre les usines nord-américaines restantes et les activités indiennes de la société. Les résultats de la société ont été améliorés par l’enregistrement de 2,9 millions de dollars de subventions salariales réparties entre le coût des ventes, les frais d’administration et les frais de restructuration et de transformation. Cette augmentation a été partiellement compensée par une variation défavorable de 1,3 million de dollars des impôts sur les bénéfices.

Neuf premiers mois de l'exercice 2021 (sauf indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons portent sur les neuf premiers mois de l'exercice 2020):

  • La société a terminé la période avec une trésorerie nette de 73,0 millions de dollars, une augmentation de 42,0 millions de dollars ou 135,5% depuis le début de l'année. La trésorerie nette disponible et les facilités de crédit inutilisées, ainsi que les flux de trésorerie futurs générés par l'exploitation, sont suffisants pour que la Société s'acquitte de ses obligations financières, augmente sa capacité de liquidité, satisfasse ses besoins en fonds de roulement et exécute sa stratégie commerciale. L'augmentation de la trésorerie nette est principalement attribuable au produit de la cession d'une usine de fabrication, à l'augmentation de la dette à long terme et des emprunts bancaires à court terme et aux mouvements positifs du fonds de roulement hors trésorerie, partiellement compensés par des investissements en immobilisations corporelles, à long terme remboursements de dette et décaissements liés à V20. La trésorerie nette a été impactée positivement par le raffermissement du taux au comptant de l'euro par rapport au dollar américain au cours de la période. Compte tenu de la pandémie en cours et de la réception de subventions gouvernementales, la société a suspendu le paiement de tous les dividendes ainsi que les rachats d'actions au cours de cet exercice.
  • Les réservations se sont chiffrées à 345,7 millions de dollars, une augmentation de 93,6 millions de dollars ou 37,1% par rapport à l'an dernier. Cette augmentation est principalement attribuable aux commandes de grands projets enregistrées dans les activités françaises, italiennes et nord-américaines de la Société, notamment dans les marchés du nucléaire, du pétrole et du gaz en aval et des procédés. Cette augmentation a été partiellement compensée par une diminution des commandes hors projets enregistrées dans les activités nord-américaines de la société.
  • Les ventes se sont chiffrées à 216,6 millions de dollars, une baisse de 41,4 millions de dollars ou 16,0% par rapport à l'année précédente. La diminution du volume des ventes pour la période est attribuable à l’impact négatif de la pandémie de COVID-19 sur l’économie mondiale, en particulier sur le canal de distribution de la société. La réduction des ventes est également attribuable aux retards de production causés par les inefficacités rencontrées lors de la reconfiguration des usines canadiennes dans le cadre du programme V20.
  • Le pourcentage de marge brute a augmenté de 320 points de base, passant de 23,3% à 26,5%. Malgré la baisse du volume des ventes, l'augmentation du pourcentage de marge brute est principalement attribuable à la livraison d'un mix de produits avec une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevée et aux améliorations de la marge résultant des économies de main-d'œuvre et de frais généraux apportées par les initiatives de restructuration et de transformation de la société. . Le pourcentage de marge brute a également été amélioré par l’enregistrement par la société de 5,7 millions de dollars de subventions salariales. Les subventions ont été mises en place par les autorités gouvernementales pour empêcher d'autres licenciements de personnel dans le contexte de la pandémie COVID-19 en offrant un allégement salarial aux entreprises touchées négativement par le virus. Cette augmentation a été partiellement compensée par des pertes de change latentes principalement attribuables à l'affaiblissement du dollar américain par rapport à l'euro encouru au cours de la période.
  • Les frais d'administration se sont chiffrés à 55,9 millions de dollars, une baisse de 7,8 millions de dollars ou 12,2% par rapport à l'an dernier. La diminution est principalement attribuable à une réduction de 4,7 millions de dollars des coûts salariaux d'administration fournie par les subventions salariales, combinée à l'effort continu pour réduire les frais généraux d'administration, y compris les frais de déplacement et les frais d'entretien des bureaux, principalement attribuable au ralentissement des conditions du marché ainsi qu'à les restrictions de voyage et les mesures de distanciation sociale qui ont été appliquées dans une majorité de pays au cours de la période. La société a également institué certaines réductions de salaire temporaires au cours de la période. La diminution des frais d’administration a été partiellement compensée par une augmentation de 1,2 million de dollars des frais comptabilisés dans le cadre du litige en cours concernant l’amiante de la société. La fluctuation des coûts de l'amiante pour la période est davantage attribuable au calendrier des règlements au cours de ces deux périodes qu'à l'évolution des tendances à long terme.
  • Perte d'exploitation avant coûts de restructuration et de transformation2 s'élevait à 1,1 million de dollars comparativement à 3,2 millions de dollars l'an dernier. EBITDA ajusté2 s'élevait à 8,6 millions $ ou 0,40 $ par action comparativement à 6,2 millions $ ou 0,29 $ par action l'an dernier. L'amélioration de la perte d'exploitation avant les coûts de restructuration et de transformation2 et EBITDA ajusté2 est principalement attribuable à la baisse des frais d'administration et à l'enregistrement par la société de subventions salariales, ce qui a permis à la société d'éviter des licenciements qui auraient autrement été nécessaires pour atténuer l'impact financier de la pandémie, partiellement compensés par une augmentation des pertes de change non réalisées , une marge brute plus faible et des autres dépenses plus élevées.
  • Bénéfice net1 s'élevait à 2,5 millions de dollars ou 0,12 $ par action par rapport à une perte nette1 de 5,3 millions de dollars ou 0,24 $ par action l'an dernier. L'augmentation du bénéfice net1 est principalement attribuable à un gain de 9,6 millions de dollars comptabilisé à la cession d’une des usines de la société à Montréal et à une réduction des frais d’administration. Cette augmentation a été partiellement contrebalancée par une baisse du bénéfice brut, une augmentation des autres dépenses et des coûts de restructuration et de transformation combinée à un mouvement défavorable de 2,9 millions $ des impôts sur les bénéfices. Les résultats de la société ont été améliorés par l’enregistrement de 10,7 millions de dollars de subventions salariales réparties entre le coût des ventes, les frais d’administration et les coûts de restructuration et de transformation, mais ont été réduits de 2,1 millions de dollars de pertes de change non réalisées subies au cours de la période.
  • L’impact net des fluctuations de change pour la période a été généralement défavorable sur le bénéfice net de la société1, bien qu’elle soit généralement favorable sur les capitaux propres de la société.

Dividende

A l'issue de l'exercice clos le 29 février 2020, le Conseil d'Administration a jugé opportun de suspendre le dividende trimestriel. La décision reste inchangée et sera revue tous les trimestres.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à assister à la conférence téléphonique du deuxième trimestre qui se tiendra le jeudi 14 janvier 2021 à 11 h (HAE). Le numéro d'appel gratuit est le 18009450427, code d'accès 21989207. Un enregistrement de cette conférence téléphonique sera disponible pendant sept jours au 14166264100 ou 18005585253, code d'accès 21989207.

À propos de Velan

Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. (www.velan.com) est l’un des principaux fabricants mondiaux de vannes industrielles, avec un chiffre d’affaires de 371,6 millions de dollars américains au cours de son dernier exercice. La société emploie près de 1 700 personnes et possède des usines de fabrication dans 9 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Déclaration de la sphère de sécurité

Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations prospectives, qui contiennent généralement des mots tels que «devrait», «croire», «anticiper», «planifier», «peut», «s'attendre», «s'attendre», «avoir l'intention», «continuer» ou «estimer» ou les aspects négatifs de ces termes ou des variantes de ceux-ci ou des expressions similaires, qui sont tous soumis à des risques et incertitudes, qui sont divulgués dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières appropriées. Bien que ces déclarations soient basées sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs attendus, ainsi que d'autres facteurs qu'elle juge raisonnables et appropriés dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être garanti et les résultats futurs réels peuvent différer considérablement. de ceux exprimés ici. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives contenues dans les présentes, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, sauf si requis par les lois sur les valeurs mobilières applicables. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse sont expressément qualifiées par cette mise en garde.

Mesures non conformes aux IFRS

Dans ce communiqué de presse, la Société a présenté des mesures de la performance et de la situation financière qui ne sont pas définies dans les Normes internationales d'information financière («mesures non conformes aux IFRS») et sont donc peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la société. De plus, ils permettent aux lecteurs des états financiers consolidés de la société de mieux comprendre ses résultats et sa situation financière, et d’accroître la transparence et la clarté des résultats d’exploitation de ses activités principales. Les rapprochements de ces montants se trouvent à la page suivante.

Bénéfice (perte) d'exploitation avant coûts de restructuration et de transformation et Bénéfice (perte) net ajusté avant intérêts, impôts et amortissements («EBITDA»)

Période de trois mois terminée le 30 novembre Période de trois mois terminée le 30 novembre Période de neuf mois terminée le 30 novembre Période de neuf mois terminée le 30 novembre
2020 2019 2020 2019
Bénéfice (perte) d'exploitation 10,4 (0,4 ) 4.2 (5,7 )
Ajustements pour:
Coûts de restructuration et de transformation 1,4 1,4 4.3 2,5
Gain sur la cession de l'usine de Montréal (9,6 ) (9,6 )
Bénéfice (perte) d'exploitation avant coûts de restructuration et de transformation 2.2 1.0 (1,1 ) (3,2 )
Bénéfice net (perte)1 9,5 0,8 2,5 (5,3 )
Ajustements pour:
Amortissement des immobilisations corporelles 2,5 2,9 7,5 8.1
Amortissement des actifs incorporels 0,7 0,5 1,9 1,5
Frais financiers – nets 0,2 0,7 0,5 0,8
Provision pour (recouvrement) d'impôts sur le revenu 0,9 (0,4 ) 1,5 (1,4 )
EBITDA 13,8 2,9 13,9 3,7
Ajustements pour:
Coûts de restructuration et de transformation 1,4 1,4 4.3 2,5
Gain sur la cession de l'usine de Montréal (9,6 ) (9,6 )
EBITDA ajusté 5,6 4.3 8,6 6.2

L'expression «résultat opérationnel avant coûts de restructuration et de transformation» est définie comme le résultat opérationnel plus les coûts de restructuration et de transformation moins le gain sur la cession d'une usine de fabrication. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse sont expressément nuancées par cette mise en garde.

Le terme «BAIIA ajusté» est défini comme le résultat net attribuable aux actions subalternes et à vote multiple plus les coûts de restructuration et de transformation, plus l'amortissement des immobilisations corporelles, plus l'amortissement des immobilisations incorporelles, plus les frais financiers nets, plus la provision pour impôts sur les bénéfices moins le gain sur la cession d'une usine de fabrication ,. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse sont expressément qualifiées par cette mise en garde.

________________________________
1Le bénéfice net ou la perte nette fait référence au bénéfice net ou à la perte attribuable aux actions subalternes et à vote multiple.
2Mesures non conformes aux IFRS – voir l'explication ci-dessus.

Velan Inc.
États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière
(Non audité)
(en milliers de dollars américains)
Comme à 30 novembre 29 février
2020 2020
$ $
Les atouts
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie 79 961 75 327
investissements à court terme 827 627
Comptes débiteurs 119 859 135 242
Impôt sur le revenu récupérable 9 794 8 747
Inventaires 191 894 170 265
Dépôts et frais payés d'avance 8 174 5 191
Actifs dérivés 1 555
410 510 395 954
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 97 821 98 179
Immobilisations incorporelles et goodwill 17 626 17 148
Impôts différés 28 157 26 702
Autres actifs 948 513
144 552 142 542
Total des actifs 555 062 538 496
Passifs
Passifs courants
Endettement bancaire 6 941 44 317
Prêts bancaires à court terme 5 915 1 379
Comptes fournisseurs et charges à payer 79 676 74 271
Taxes payable sur le revenu 612 1 493
Dépôts clients 57 594 47 208
Des provisions 11 950 14 963
Provision pour garanties de performance 21 056 21 127
Passifs dérivés 336 1 169
Partie courante des dettes de location à long terme 1 609 1 621
Tranche de la dette à long terme 7 796 8 311
193 485 215 859
Passifs non courants
Dettes de location à long terme 13 828 13 722
La dette à long terme 35 945 10 986
Taxes payable sur le revenu 1 411 1 576
Impôts différés 2 774 2 869
Autres passifs 9 230 8 623
63 188 37 776
Responsabilités totales 256 673 253 635
Total des capitaux propres 298 389 284 861
Total passif et capitaux propres 555 062 538 496
Velan Inc.
États consolidés intermédiaires résumés des résultats (pertes)
(Non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exclusion du nombre d'actions et des montants par action)
Périodes de trois mois terminées le 30 novembre Périodes de neuf mois terminées le 30 novembre
2020 2019 2020 2019
$ $ $ $
Ventes 71 560 88 701 216 553 257 984
Coût des ventes 49 538 66 548 159 086 197 755
Bénéfice brut 22 022 22 153 57 467 60 229
Coûts administratifs 19 288 21 275 55 911 63 659
Coûts de restructuration et de transformation (revenus) (8 119 ) 1 406 (5 220 ) 2 480
Autres dépenses (revenus) 411 (118 ) 2 535 (171 )
Bénéfice (perte) d'exploitation 10 442 (410 ) 4 241 (5 739 )
Revenus financiers 161 135 575 870
Charges financières 322 833 1 098 1 709
Frais financiers – nets 161 698 523 839
Revenu (perte) avant impôts sur le revenu 10 281 (1 108 ) 3 718 (6 578 )
Provision pour (recouvrement) d'impôts sur le revenu 881 (400 ) 1 489 (1 368 )
Bénéfice net (perte) de la période 9 400 (708 ) 2 229 (5 210 )
Bénéfice net (perte nette) attribuable à:
Actions à droit de vote subalterne et actions à vote multiple 9 527 (819 ) 2 529 (5 274 )
Part des actionnaires sans contrôle (127 ) 111 (300 ) 64
9 400 (708 ) 2 229 (5 210 )
Bénéfice net (perte nette) par action subalterne et à droit de vote multiple
De base 0,44 (0,04 ) 0,12 (0,24 )
Dilué 0,44 (0,04 ) 0,12 (0,24 )
Dividendes déclarés par subordonné et multiple 0,02 0,07
Part de vote (CA $ -) (0,03 $ CA) (CA $ -) (0,09 $ CA)
Nombre moyen pondéré total de subordonnés et
Actions à vote multiple
De base 21 585 635 21 617 207 21 585 635 21 616 543
Dilué 21 585 635 21 617 207 21 585 635 21 616 543
Velan Inc.
États consolidés intermédiaires résumés du résultat global
(Non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois terminées
30 novembre
Périodes de neuf mois terminées
30 novembre
2020 2019 2020 2019
$ $ $ $
Résultat global (perte)
Bénéfice net (perte) de la période 9 400 (708 ) 2 229 (5 210 )
Autres éléments du résultat global
Écart de conversion des devises sur les activités à l'étranger
dont la monnaie fonctionnelle est autre que le reporting
devise (dollar américain) 490 (124 ) 11 299 (4 694 )
Résultat global (perte) 9 890 (832 ) 13 528 (9 904 )
Résultat global attribuable à:
Actions à droit de vote subalterne et actions à vote multiple 9 886 (1 002 ) 13 663 (9 855 )
Part des actionnaires sans contrôle 4 170 (135 ) (49 )
9 890 (832 ) 13 528 (9 904 )
Les autres éléments du résultat global sont uniquement composés d'éléments qui peuvent être reclassés ultérieurement
état consolidé des résultats (perte).
Velan Inc.
États consolidés intermédiaires résumés de l'évolution des capitaux propres
(Non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exclusion du nombre d'actions)
Capitaux propres attribuables aux actionnaires subalternes et à vote multiple
Nombre de
actions
Partage le capital Contribué
surplus
Accumulé
autre
complet
revenu (perte)
Retenu
gains
Total Non-
contrôle
l'intérêt
Total des capitaux propres
Solde – 28 février 2019 21 621 935 73 090 6 074 (28 990 ) 254 606 304 780 4 053 308 833
Bénéfice net (perte) de la période (5 274 ) (5 274 ) 64 (5 210 )
Autre perte globale (4 581 ) (4 581 ) (113 ) (4 694 )
Effet de la rémunération en actions 2 2 2
Rachat d'actions (16 900 ) (184 ) 94 (90 ) (90 )
Les dividendes
Actions à vote multiple (1 048 ) (1 048 ) (1 048 )
Actions à droit de vote subalterne (413 ) (413 ) (413 )
Solde au 30 novembre 2019 21 605 035 72 906 6 170 (33 571 ) 247 871 293 376 4 004 297 380
Solde – 29 février 2020 21 585 635 72 695 6 260 (34 047 ) 236 269 281 177 3 684 284 861
Bénéfice net (perte) de la période 2 529 2 529 (300 ) 2 229
L'autre résultat étendu 11 134 11 134 165 11 299
Solde – 30 novembre 2020 21 585 635 72 695 6 260 (22 913 ) 238 798 294 840 3 549 298 389
Velan Inc.
États consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie
(Non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois terminées
30 novembre
Périodes de neuf mois terminées
30 novembre
2020 2019 2020 2019
$ $ $ $
Flux de trésorerie provenant
Activités d'exploitation
Bénéfice net (perte) de la période 9 400 (708 ) 2 229 (5 210 )
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et la trésorerie fournie (utilisée) par les activités d'exploitation (6 096 ) 3 590 (837 ) 10 503
Variations des éléments hors caisse du fonds de roulement (14 657 ) 7 536 6 358 8 080
Trésorerie fournie (utilisée) par les activités opérationnelles (11 353 ) 10 418 7 750 13 373
Activités d'investissement
investissements à court terme 327 2 207 (200 ) 569
Ajout d'immobilisations corporelles (3 575 ) (5 711 ) (7 511 ) (7 425 )
Ajout d'actifs incorporels (470 ) (175 ) (993 ) (308 )
Produit de la cession d'immobilisations corporelles, et
immobilisations incorporelles 12 683 109 13 712 148
Variation nette des autres actifs 63 (156 ) (426 ) (1 484 )
Trésorerie fournie (utilisée) par les activités d'investissement 9 028 (3 726 ) 4 582 (8 500 )
Activités de financement
Dividendes versés aux actionnaires subalternes et à vote multiple (495 ) (482 ) (1 457 )
Rachat d'actions (90 ) (90 )
Prêts bancaires à court terme 5 913 (146 ) 4 536 (638 )
Variation nette de la facilité de crédit renouvelable (9 537 ) 10 798
Augmentation de la dette à long terme 14 305 1 122
Remboursement de la dette à long terme (873 ) (579 ) (2 931 ) (2 438 )
Remboursement des dettes de location à long terme (428 ) (485 ) (1 284 ) (1 143 )
Trésorerie fournie (utilisée) par les activités de financement (4 925 ) (1 795 ) 24,942 (4,644 )
Effect of exchange rate differences on cash (430 ) (779 ) 4,736 (2,067 )
Net change in cash during the period (7,680 ) 4,118 42,010 (1,838 )
Net cash – Beginning of the period 80,700 34,910 31,010 40,866
Net cash – End of the period 73,020 39,028 73,020 39,028
Net cash is composed of:
Cash and cash equivalents 79,961 77,143 79,961 77,143
Bank indebtedness (6,941 ) (38,115 ) (6,941 ) (38,115 )
73,020 39,028 73,020 39,028
Supplementary information
Interest paid (482 ) (480 ) (945 ) (938 )
Income taxes paid (3,039 ) (1,025 ) (5,548 ) (4,532 )

For further information please contact:
Yves Leduc, Chief Executive Officer
ou
Réjean Ostiguy, Chief Financial Officer
Tel: (514) 748-7743
Fax: (514) 748-8635
La toile: www.velan.com

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Velan Inc. publie ses résultats financiers du troisième trimestre 2020/21 Bourse de Toronto: VLN
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